Инвесторы

Инвестиции Скачать презентацию
<< Управление инвестиционной деятельностью		Инвестиционный климат >>

Задачи службы по связям с инвесторами	Задачи службы по связям с инвесторами	Система мероприятий	Система мероприятий	Система мероприятий
Иерархия IR-задач				Повышение прозрачности
Кредитный рейтинг	База инвесторов	Развитие «базы инвесторов»	Признаки IR-проблем	Молчаливый период
Мониторинг финансовых рынков	Специализированные базы данных	Инвесторы	Аналитики банков	Ключевые фундаментальные показатели
Ключевые неэкономические показатели	Институциональные инвесторы	Инвестиционные фонды	Инвестиционные факторы	Инвестиционные стили
Требования к инвесторам	Профиль инвестора	Профиль инвестора	Прямое общение с инвесторами	Телефонные конференции
Участники рынка	Аналитики инвестиционных банков	Основные направления использования	Генеральный директор

Картинки из презентации «Инвесторы» к уроку экономики на тему «Инвестиции»

Автор: Матовников. Чтобы познакомиться с картинкой полного размера, нажмите на её эскиз. Чтобы можно было использовать все картинки для урока экономики, скачайте бесплатно презентацию «Инвесторы.ppt» со всеми картинками в zip-архиве размером 714 КБ.

Скачать презентацию

Инвесторы

содержание презентации «Инвесторы.ppt»

Сл	Текст	Сл	Текст
1	Задачи службы по связям с инвесторами. Михаил Матовников,	12	на отрасли, а на капитализации, индексах, стиле инвестирования
	генеральный директор «Интерфакс Бизнес Сервис». Интерфакс бизнес		Паевым фондам надо привлекать клиентов своими результатами, в
	сервис t h o m s o n f i n a n c i a l.		том числе через финансовых консультантов Пенсионные фонды
2	Investor Relations (IR) – это система мероприятий по		требуют от управляющих придерживаться заявленного стиля
	обеспечению эффективного взаимодействия с инвесторами и		инвестирования Инвестору нужны позиции компаний в своих
	партнерами в целях повышения стоимости компании. ? Создание в		отраслях, а не рекомендации покупки-продажи или целевые цены
	компании IR-службы. 2. IR – новая сфера управления компанией.		Ключевые параметры при принятии инвестиционного решения –
	INTERFAX BUSINESS SERVICE.		динамика цен акций и риск менеджмент.
3	3. Иерархия IR-задач. Эволюция Investor Relations Задачи IR	13	13. ЛУКОЙЛ И НОВАТЭК: Аналитики банков.
	по мере развития компании меняются. Сложность IR-задач резко	14	14. Ключевые фундаментальные показатели. Капитализация
	растет по мере увеличение роли иностранных инвесторов. Первым		(Микро, Малая, Средняя, Большая, Мега) Стоимость (Value) Будущее
	самым крупным испытанием в области IR для компании обычно		P/E, EV/EBITDA, EV/Sales, P/B ROIC, Margins, Working Capital
	становится получение международного кредитного рейтинга. После		Доход (Income) Дивидендная доходность Рост (Growth) Темпы роста
	выпуска еврооблигаций формирование IR-службы становится, как		выручки в ближайшее время Темп роста дохода на акцию Обратный
	правило, насущной необходимостью. Публичная компания. IPO. Поиск		выкуп акций Долгосрочные темпы роста Долговая нагрузка
	стратегического инвестора. Еврооблигации, CLN, LPN. Кредиты		(Leverage) Total Debt / Total Capital Кредитный рейтинги.
	иностранных банков. Кредитный рейтинг. Рублевые облигации.	15	15. Ключевые неэкономические показатели. Присутствие и
	Кредиты российских банков.		индексах (RTSI, ММВБ, MSCI Russia, MCSI EM…) Репутация Репутация
4	4. Шаг 1: Повышение прозрачности. Сайт для инвесторов		менеджмента Корпоративное управление Социально ответственные
	Отражающий не пожелания менеджмента компании и даже не столько		инвестиции Другие «нематериальные» активы Позиции в отрасли Доля
	требования ФСФР… …сколько реальные потребности инвесторов и		рынка Лидер, Сильный преследователь, Отстающий, Кандидат на
	лучшую практику в этой области Пресс-релизы Оперативность		покупку, История «возвращения» Краткосрочные перспективы
	Информативность Аналитическая ценность Улучшение презентационных		Динамика цен акций (в Различие фактических и прогнозных
	материалов Годовой отчет, квартальные отчеты Презентации для		показателей компании Пересмотр прогнозов развития … и наконец,
	инвесторов Доступ к информации через базы данных Отчетность в		отрасль компании.
	базах данных Базы новостей информационных агентств Раскрытие	16	16. ЛУКОЙЛ И НОВАТЭК: Институциональные инвесторы. Источник:
	информации Включение компании в обзор сектора аналитиками.	16	IRChannel.
5	5. Шаг 2: Кредитный рейтинг. Главное – не уровень рейтинга,	17	17. ЛУКОЙЛ И НОВАТЭК: Инвестиционные фонды. Источник:
	а отчет агентства Имеют значение только рейтинги,	17	IRChannel.
	сопровождающиеся отчетом рейтингового агентства Прежде всего –	18	18. ЛУКОЙЛ И НОВАТЭК: Инвестиционные факторы.
	рейтинги международных агентств – Moody’s, Standard &	19	19. ЛУКОЙЛ И НОВАТЭК: Инвестиционные стили. С точки зрения
	Poor’s, Fitch Рейтинг – это процесс, а не результат Продолжение		инвесторов ЛУКОЙЛ и НОВАТЭК, хотя и принадлежат к одной отрасли,
	работы над повышением рейтинга и улучшением отчета агентства о		являются принципиально разными объектами инвестирования. Не
	компании НО: задача компании – развивать бизнес, а не повышать		удивительно, что они привлекли принципиально разных инвесторов с
	рейтинг! Подготовка пакета документов для кредиторов Презентации		точки зрения стиля инвестирования Однако так же не удивительно,
	для инвесторов Отчетность по МСФО и аналитическая отчетность		что обе компании анализируют те же самые аналитики
	Регулярные рассылки информации для аналитиков Международная		инвестиционных банков. Не существует уравнения для относительной
	методология анализа кредитных рисков сильно отличается от		и абсолютной оценки компании, скорее, на оценку можно влиять за
	принятой на российском рынке!		счет фокусированных инвестиций в Investor Relations. Источник:
6	6. Шаг 3: Своя «база инвесторов». Формирование круга		IRChannel.
	инвесторов, лояльных компании Инвестор ? Кредитор или	20	20. Требования к инвесторам. Сочетание стабильности и
	потенциальный кредитор компании Поиск потенциальных инвесторов		торговой активности Анализ стиля инвестирования Долгосрочные
	«Приватизация» инвесторов после размещения ценных бумаг		инвесторы – спекулятивные инвесторы Поведение инвестора на
	Повышение информированности инвесторов Знакомство инвесторов с		нестабильном рынке Возможность выбора оптимальной структуры
	менеджментом Презентации и роуд-шоу Подготовка специальных		размещения среди спекулянтов и долгосрочных инвесторов.
	материалов для инвесторов Адресные рассылки Повышение адресности		IR-характеристики инвестора Активность в управлении компанией.
	работы Выяснение предпочтений и информационных потребностей		Участие в собраниях акционеров: Необходим кворум? Пассивность
	разных категорий инвесторов Сбор информации об инвесторах,		акционеров? Риски концентрации собственности. География:
	выяснение их спроса на ценные бумаги компании Работа с		Возможность обременений или льгот при высокой доле инвесторов из
	инвесторами независимо от инвестиционных банков Главная задача –		той или иной страны. Прозрачность капитала и структуры операций.
	повышение доверия инвесторов, увеличение спроса на акции		Снижение доли неидентифицируемых инвесторов. Возможность
	компании, снижение ставок по облигациям.		привлечения опыта миноритарных акционеров. Снижение доли
7	7. Шаг 4: Развитие «базы инвесторов». Привлечение новых		инвесторов не заинтересованных в компании. Необходимо заранее
	категорий инвесторов Банки ? Портфельные инвесторы Российские		защитить компанию от возможных негативных последствий проведения
	инвесторы ? Иностранные инвесторы Специализированные инвесторы ?		IPO. Публичный статус для компании несет не только преимущества,
	глобальные инвесторы Изменение географии спроса на облигации		но и риски, которыми надо управлять.
	Решение IR-задач Усложнение инструментов: субординированные	21	21. Профиль инвестора. Содержание История и управляющая
	займы, привилегированные акции, конвертируемые облигации		компания Контактные лица Активы Оборачиваемость портфеля
	Одобрение регулятивных действий, снятие «связывающих» ковенант		Структура портфеля: фундаментальные показатели Структура
	ранних выпусков облигаций, одобрение реструктуризаций и M&A		портфеля: размер компании Структура портфеля: отрасли Крупнейшие
	Предотвращение концентрации собственности у враждебных		вложения, покупки и продажи Этот инвестор продал акции 16
	инвесторов Снижение у инвесторов потребности в общении с высшим		эмитентов и купил акции 4 эмитентов, оборачиваемость портфеля
	менеджментом компании, переключение инвесторов на работу с		акций – 70%. Будет ли он оптимальным инвестором для Вашей
	IR-службой, а не руководством компании Подготовка к размещению		компании?
	акций (IPO) компании … и многие другие Главная цель –	22	22. Прямое общение с инвесторами. Встречи «Один-на-один»
	обеспечение всех форм финансирования при снижении нагрузки на		Наиболее желательный формат для наиболее крупных инвесторов
	менеджмент компании.		Конференц-звонки Для географически удаленных инвесторов Встречи
8	8. Признаки IR-проблем на рынке акций. Инвесторы Инвесторы,		в маленьких группах Завтраки / Ланчи / Обеды с несколькими
	покупающие акции при размещениях, вскоре продают их Доля		инвесторами Крупные групповые встречи Москва, Лондон, Франкфурт,
	идентифицируемых акционеров постепенно снижается Компания не		Стокгольм, Амстердам, Нью-Йорк, Бостон… «День Аналитика /
	знает своих акционеров и/или их контактную информацию		Инвестора» Более глубокое обсуждение компании Можно выбирать
	Концентрация собственности очень высока Компания не может		время, совпадающее с крупными корпоративными событиями Встречи с
	обеспечить кворум на собрании акционеров или одобрение важных		инвесторами в штаб-квартире компании Индивидуально или
	решений Компания столкнулась с повышенной активностью части		небольшими группами N.B. Личные отношения позволяют
	акционеров Инвестиционные банки Компания не может контролировать		предотвратить негативный эффект плохой прессы и рекомендаций
	процесс размещения и всецело зависит от инвестиционных банков		аналитиков инвестбанков.
	Размещения ценных бумаг Акции размещаются с трудом Акции при	23	23. Телефонные конференции. По данным Thomson MyCCBN: 19
	размещении возможно продать только с заметным дисконтом Компания		апреля 2006 г. 118 компаний проводили телефонные конференции,
	не может планировать работу на рынке акций с высокой степенью		посвященные финансовым результатам; из них: 63 компании провели
	уверенности (эмиссия – событие в жизни компании, а не рутинный		аудио-трансляцию в Интернете, а 4 компании – видео трансляцию в
	момент) Рынок акций Акции не ликвидны или, наоборот,		Интернете До 21 события в час (в 18:00 по Москве)!
	оборачиваемость акций слишком высока После первичного размещения	24	24. Вы встретились - и что? Основные вопросы Как участники
	акций их котировки резко растут Котировки акций слишком		рынка понимают стратегию бизнеса и финансовую стратегию
	волатильны Акции котируются хуже компаний-аналогов и/или		Компании? Как участники рынка оценивают стоимость Компании,
	значение ключевых коэффициентов оценки компании сильно		привлекательность ее ценных бумаг? В чем инвесторы видят
	отличается от компаний-аналогов Информационная открытость См.		преимущества компании перед ее конкурентами? Насколько хорошо
	выше.		инвесторы представляют себе отрасль, в которой работает
9	9. IR в преддверии IPO. Молчаливый период Начинается с		компания? Как инвесторы оценивают качество и последовательность
	kick-off meeting (встреча компании, банкиров и юристов) Запрет		реализации программы по связям с инвесторами? Каковы отношения
	на коммуникацию за пределами опубликованных документов		Компании с инвестиционным сообществом? Какова репутация Компании
	Ограничения на рекламу, пресс-конференции, общение с		и ее менеджеров среди участников финансового рынка? Как
	журналистами. Нельзя запускать новый сайт для инвесторов. Нельзя		инвесторы оценивают презентационные материалы и навыки компании?
	начитать программы коммуникации, но продолжать старые – МОЖНО! !		Дополнительные вопросы Кроме того, в ходе анализа мнения
	Желательно до молчаливого периода установить как можно более		инвесторов возможно ответить и на специфические вопросы, в том
	профессиональную систему коммуникации и предоставить рынку		числе связанные с конкретными сделками, например: Как инвесторы
	максимум информации о компании. Независимо от банкиров: Анализ		оценивают структуру планируемой сделки? Каковы могут быть
	потенциальных акционеров Общение с инвесторами: встречи,		ключевые параметры будущей сделки? Какую долю акций желательно
	конференции, инвесторы на долговом рынке. Работа с аналитиками.		(или достаточно) продать при проведении IPO? Как повлияют на
	Анализ контрагентов: инвестбанки и аналитики. Профессиональные		котировки акций компании реализация того или иного плана
	материалы для инвесторов, особенно те, что не делают в процессе		реорганизации или приобретение новых активов?
	IPO (например, сайт). Создание истории раскрытия информации по	25	25. Аудитория Perception Studies. В России Аналитики
	широким каналам. Подготовка менеджмента и сотрудников IR-службы.		инвестиционных банков Финансовая пресса Эксперты рынка Инвесторы
	Проработка альтернативных вариантов IPO.		За рубежом Имеющиеся акционеры компании Потенциальные акционеры
10	10. Ir-минимум. Мониторинг финансовых рынков Что происходит		компании Инвесторы, недавно купившие акции Инвесторы, недавно
	с ценными бумагами компании на финансовых рынках? Как инвесторы		продавшие акции Основные задачи Исследование позволяет выявить
	оценивают компанию по сравнению с ее конкурентами? Каковы		основные каналы получения инвесторами информации о компании,
	рекомендации аналитиков по акциям компании? Получение обратной		выяснить их оценку усилий компании в области Investor Relations
	связи от инвесторов Кто, как и почему анализирует компанию?		Политика компании в области коммуникации с инвесторами может
	Сильные и слабые стороны компании в глазах инвесторов. Как		быть скорректирована с учетом выяснения мнения инвесторов о
	инвесторы получают информацию о компании? Как инвесторы		сильных и слабых сторонах компании, областей недостаточного
	оценивают усилия компании в области IR? Что инвесторы хотели бы		понимания бизнеса компании инвесторами, выделения ключевых
	знать о компании? С кем инвесторы сравнивают компанию? Каковы		генераторов стоимости компании в глазах инвесторов, учета мнения
	результаты сравнения? Рекомендации инвесторов компании.		инвесторов о наилучшей практике в области общения с инвесторами
	Улучшение презентационных материалов Сайт компании в Интернете,		на рынке. В случае регулярного проведения анализа мнения
	пресс-релизы, раскрытие информации Годовой отчет, квартальные		инвесторов, компания может оценить эффективность своей программы
	отчеты Презентации для инвесторов Налаживание коммуникации		в области Investor Relations. Есть ли значимые различия в
	Адресная коммуникация: встречи с аналитиками, журналистами,		восприятии компании разными типами контрагентов?
	инвесторами Адресная коммуникация: рассылки Массовая	26	26. Использование Perception Studies. Основные направления
	коммуникация: раскрытие информации, информационные агентства.		использования Создание (доработка) презентации компании и других
11	11. Где искать инвесторов? Базы данных Специализированные		презентационных материалов (сайт, годовой отчет, пресс-релизы)
	базы данных: IRChannel, ThomsonOne… Базы данных инвестиционных		на базе понимания потребностей пользователей, а не мнения
	банков Кто инвестирует в Россию? По данным публичного раскрытия		отдельных специалистов в компании или мнения консультантов
	информации: Россия: 500 институциональных инвесторов Россия:		Создание и обновление списков контактных лиц Улучшение качества
	1200 инвестиционных фондов Инвестиционные фонды Активы под		работы IR и PR службы за счет повышения адресности коммуникации
	управлением: $1 092,1 млрд. Инвестиции в российские акции: $22,8		Сбор сведений о деятельности конкурентов и позиционировании
	млрд. (примерно шестая часть free float) Доля российских активов		компании в глазах инвесторов и аналитиков Анализ мнений
	в активах: 2,1% Оборачиваемость портфеля: средняя (33%-70%) –		аналитиков и инвесторов и о перспективах рынка компании
	39,1% высокая (70%-100%) – 50,3% Географическое распределение		(стратегический маркетинг) Формализация мнения рынка с целью
	(по сумме): Великобритания – 27,2% США – 25,5% Швеция – 12,8%		донесения объективной (а не являющейся суждением сотрудников
	Германия – 6,2% Доля 20 крупнейших фондов: – 36,3% Инвесторов		компании) информации до менеджмента Повышение информированности
	очень много, но IR-программа должна ориентироваться только на		руководства компании о задачах и перспективах работы
	оптимальных для компании инвесторов, и не тратить деньги и время		IR-подразделения Дополнительные результаты Побочным результатом
	менеджмента впустую. Россия в портфелях фондов. Доля активов в		проведение исследования являются: Привлечение дополнительного
	РФ. Число фондов. Активы в РФ, млрд.$. От 0% до 5%. 902. 7		внимания аналитиков и инвесторов к компании Улучшение
	108.3. От 5% до 10%. 146. 3 005.1. От 10 до 25%. 54. 926.9. От		представленности компании в обзорах сектора и, возможно,
	25 до 50%. 81. 7 789.3. От 50% до 75%. 6. 473.9. От 75% до 90%.		появление новых отчетов по компании от инвестбанков.
	6. 844.2. Более 90%. 18. 2 677.1. Источник: IRChannel, данные на	27	27. Контакты. Михаил Матовников Генеральный директор ЗАО
	конец 2005 г.		«Интерфакс Бизнес Сервис» Первая Тверская-Ямская, д. 2 127006,
12	12. Основы Targeting. Инвесторы (Buy-side) очень сильно		Москва Тел: +7 495 250-8036 Факс: +7 495 250-9457 Россия
	отличаются от инвестиционных банков и брокеров (Sell-side)		mmatovnikov@interfax.ru www.interfax.ru www.e-disclosure.ru.
	Инвестиционные банки фокусируются почти исключительно на		Patrick Tobias Regional Commercial Director Thomson Financial
	отрасли, поскольку их доходы определяются торговлей акциями и		Corporate Services Mainzer Landstr. 16 60325 Frankfurt am Main
	сделками Цена IPO устанавливается относительно цен акций других		Tel: +49 69 71405 110 Fax: +49 69 71405 567 Germany
	торгуемых компаний сектора Сделки слияний и поглощений		Patrick.Tobias@thomson.com www.thomson.com/financial
	происходят почти исключительно в рамках одного сектора Инвесторы		www.irchannel.com.
	(Buy-side) формируют портфель активов, а потому фокусируются не
«Инвесторы» \| Инвесторы.ppt

http://900igr.net/kartinki/ekonomika/Investory/Investory.html

cсылка на страницу

Инвестиции

другие презентации об инвестициях

«Инвестиции муниципального образования» - Вопросы лекции. Инвестиции. Базовые понятия. Маркетинговые исследования. Инвестиционные рейтинги. Изменение средней продолжительности периода. Два вида инвестиций в муниципальных образованиях. Финансовое участие. Инвестиционный паспорт города. Требования к инвестиционному паспорту. Содействие включению в региональные, федеральные и международные программы.

«Конкурс инвестиционных проектов» - Определение победителя конкурса. Требования к оформлению. Понятие инвестиционного проекта. Порядок рассмотрения. Инвестиционный проект. Баллы присуждаются каждому участнику. Рассмотрение и оценка технической части. Рассмотрение и оценка финансовой части конкурсного предложения. Различные схемы партнерства государства и бизнеса.

«Инвестиционная деятельность» - Критерии для формирования промышленной зоны. Водоёмы. Объем инвестиционных вложений. Планируемые объемы жилищного строительства. Строительство завода «Кавикорм». Участники проекта. Расположение Мелекесского свиноводческого комплекса. Гиппократ. Схема размещения сформированных земельных участков. Банно-оздоровительный комплекс.

«Как привлечь иностранных инвесторов» - Новые целевые аудитории. Традиционные критерии инвесторов. Начинайте работать с международными аудиториями. Ключевые обязанности публичных компаний. Новые географии. Несколько слов об FD. Коммуникационные тренинги для генерального и финансового директоров. Формирование отдела внешних связей. Агентство года.

«Инвесторы» - Аналитики инвестиционных банков. Прямое общение с инвесторами. Иерархия IR-задач. Ключевые неэкономические показатели. Профиль инвестора. Молчаливый период. Требования к инвесторам. Специализированные базы данных. Мониторинг финансовых рынков. Повышение прозрачности. Система мероприятий. База инвесторов.

«Бюджетное финансирование инвестиций» - Нормативно-правовые документы. Возможная схема финансирования бюджетных инвестиций. Новые направления финансирования бюджетных инвестиций. Предлагаемая схема финансирования бюджетных инвестиций. О порядке осуществления в 2013 году бюджетных инвестиций. Схема финансирования бюджетных инвестиций. Органы исполнительной власти - госзаказчики.

Урок