Без темы
<<  Открытая книга Открытие америки колумбом  >>
Лекция 12
Лекция 12
Краткий план лекции:
Краткий план лекции:
Связь национ
Связь национ
Преимущества свободной торговли
Преимущества свободной торговли
Преимущества междунар
Преимущества междунар
Время затраченное на производство
Время затраченное на производство
Сыр (1 фунт)
Сыр (1 фунт)
Межд
Межд
Понятие платежного баланса
Понятие платежного баланса
Платежный баланс: 2 основных раздела:
Платежный баланс: 2 основных раздела:
Потоки товаров Экспорт — это товары и услуги, произведенные внутри
Потоки товаров Экспорт — это товары и услуги, произведенные внутри
Статьи платежного баланса
Статьи платежного баланса
Дефицит платежного баланса
Дефицит платежного баланса
Счет текущих операций (current account)
Счет текущих операций (current account)
Факторы, влияющие на чистый экспорт Экспорт - отрицательно зависит от
Факторы, влияющие на чистый экспорт Экспорт - отрицательно зависит от
Счет текущих операций
Счет текущих операций
Счет движения капитала (capital account) прямые инвестиции (direct
Счет движения капитала (capital account) прямые инвестиции (direct
Прямые инвестиции
Прямые инвестиции
Какие параметры влияют на сальдо счета движения капиталов
Какие параметры влияют на сальдо счета движения капиталов
Тождество платежного баланса
Тождество платежного баланса
Валютный курс как средство регулирования платежного баланса
Валютный курс как средство регулирования платежного баланса
Обменный курс
Обменный курс
Если изменение обменного курса позволяет купить за единицу нац
Если изменение обменного курса позволяет купить за единицу нац
Спрос на нац
Спрос на нац
Существует несколько вариантов:
Существует несколько вариантов:
Фиксированный валютный курс (fixed exchange rate)
Фиксированный валютный курс (fixed exchange rate)
Ревальвация - официальное повышение валютного курса нац
Ревальвация - официальное повышение валютного курса нац
Гибкий валютный курс
Гибкий валютный курс
Реальный валютный курс
Реальный валютный курс
Реальный валютный курс иначе называется условиями торговли (terms of
Реальный валютный курс иначе называется условиями торговли (terms of
Равновесие в открытой экономике
Равновесие в открытой экономике
Внешнеторговая политика — политика государства, непосредственно
Внешнеторговая политика — политика государства, непосредственно

Презентация: «Открытая экономика: механизмы обменного курса и платежный баланс». Автор: User. Файл: «Открытая экономика: механизмы обменного курса и платежный баланс.ppt». Размер zip-архива: 430 КБ.

Открытая экономика: механизмы обменного курса и платежный баланс

содержание презентации «Открытая экономика: механизмы обменного курса и платежный баланс.ppt»
СлайдТекст
1 Лекция 12

Лекция 12

Открытая экономика: механизмы обменного курса и платежный баланс

Natalja Viilmann, PhD E-mail: viilmann@epbe.ee

2 Краткий план лекции:

Краткий план лекции:

Платежный баланс Номинальный и реальный обменный курс Механизмы обменных курсов Равновесие платежного баланса

3 Связь национ

Связь национ

экономики с остальным миром

Связь национальной экономики с остальным миром осуществляется через два канала: торговлю товарами и услугами и торговлю финансовыми активами. Междун. торговля означает, что часть производимой в стране продукции экспортируется в другие страны и, с др. стороны, часть потребляемых и инвестируемых в стране благ производится за рубежом (и импортируется). Аналогичные взаимосвязи существуют и в сфере финансов: население страны может приобретать ценные бумаги, выпущенные за рубежом и, наоборот иностранцы могут приобретать наши финансовые активы. Все сделки резидентов данной страны с остальным миром фиксируются в платежном балансе.

4 Преимущества свободной торговли

Преимущества свободной торговли

Сравнительное преимущество Страна 1 имеет сравнительное преимущество перед страной 2 в производстве некоторого товара, если отношение издержек производства этого товара к издержкам производства других товаров в стране 1 ниже, чем отношение издержек производства этого товара в стране 2 к издержкам производства других товаров в стране 2.

5 Преимущества междунар

Преимущества междунар

торговли

Сравнительное преимущество Сравнительное преимущество является относительным показателем, но не абсолютным. Страна обладающая абсолютным преимуществом в производстве всех товаров не будет обладать сравнительным преимуществом в производстве всех товаров. Пример: Голландия и Италия производят вино и сыр

Голландия имеет абсолютное преимущество в производстве обоих продуктов.

6 Время затраченное на производство

Время затраченное на производство

Вино (1 галлон)

Сыр (1 фунт)

Голландия 1 2 Италия 6 3

Голл. имеет сравнит. преимущество перед Италией в пр-ве сыра: затраты на пр-во сыра равны 1/2 затрат на пр-во вина, а в Италии затраты на сыр в два раза больше затрат на вино.

Италия имеет сравнит. преимущество в пр-ве вина, которое в два раза менее затратно,чем пр-во сыра.

7 Сыр (1 фунт)

Сыр (1 фунт)

Вино (1 галлон)

Голландия 1 2 Италия 6 3

Предположим P вина = P сыра и в Голландии и Италии. При отсутствии торговли: Голл. имеет 24 раб. часа—макс. пр-во вина = 12 галлонов и макс. пр-во сыра = 24 фунта или комбинация, напр., 18 фунтов сыра и 3 галлона вина При существовании торговли: Голл. производит 24 фунта сыра, из них обменивает 6 фунтов; потребляет 18 фунтов сыра и 6 гал.вина.

Италия: При отсутствии торговли: 3 фунта сыра и 2 гал.вина. При существовании торговли: Италия производит 8 гал., из них обменивает 6 гал.; потребляет 6 фунтов сыра и 2 гал.вина.

8 Межд

Межд

торговля — форма межд. эконом. отношений посредством экспорта и импорта товаров и услуг. Основными причинами развития межд. торговли стали: неравномерность распределения и обеспеченности эконом. ресурсами различных стран; эффективное производство различных технологий. Пропорции межд. торговли характеризуются динамикой показателей экспорта, импорта товаров и услуг, а также экспортно-импортной квоты. Экспортно-импортная квота отражает степень открытости национальной экономики и определяется отношением суммы экспорта и импорта к валовому внутреннему продукту: (Э + И)/ВВП х 100%.

9 Понятие платежного баланса

Понятие платежного баланса

Платежный баланс - это статистическая система, в кот. отражаются все экон. операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые произошли в течение определенного периода времени. Платежный баланс (ПБ) построен на основе след. принципа бух. учета: каждая операция отражается дважды - по кредиту одной статьи и дебету другой. Это правило имеет очень простую экон. интерпретацию: большинство экон. операций заключается в эквивалентном обмене экон. ценностями. В том случае, если происходит безвозмездное предоставление экономич. ценностей (товаров, услуг или финансовых активов), для того, чтобы отразить эту операцию в счетах дважды, в ПБ вводится особая статья, которая называется “Трансферты”. Сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно всегда равняться нулю. Однако на практике баланс никогда не достигается. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется “чистыми ошибками и пропусками”.

10 Платежный баланс: 2 основных раздела:

Платежный баланс: 2 основных раздела:

счет текущих операций В счете текущих операций отражается торговля товарами и услугами (оплата лицензий, %-ные платежи, чистый доход на инвестиции, импорт-экспорт товаров) и трансфертные платежи (денежные переводы населения). Сальдо текущих операций положительно, если экспорт товаров и услуг превышает их импорт, то есть, если чистый экспорт положителен. счет движения финансового капитала Счет движения капитала отражает покупку и продажу финансовых активов. Счет движения капитала имеет положительное сальдо, когда поступления от продажи отечественных активов иностранцам превосходят наши платежи за приобретение зарубежных активов. Такая ситуация называется притоком капитала.

11 Потоки товаров Экспорт — это товары и услуги, произведенные внутри

Потоки товаров Экспорт — это товары и услуги, произведенные внутри

страны и продаваемые за рубежом Импорт — товары и услуги, произведенные за рубежом и продаваемые внутри страны. Чистый экспорт исчисляется как разность между стоимостью экспорта и стоимостью импорта Потоки капитала Чистые иностранные инвестиции- исчисляются как разность стоимости иностранных активов, приобретенных резидентами, и стоимости отечественных активов, приобретенных иностранцами.

12 Статьи платежного баланса

Статьи платежного баланса

Счет текущих операций Торговый баланс Товарный экспорт Товарный импорт Баланс услуг Экспорт услуг Импорт услуг Баланс инвестиционных доходов Доходы к получению Доходы к выплате Баланс текущих трансфертов Счет движения капиталов Баланс счета операций с капиталом Баланс финансового счета Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Прочие инвестиции Официальные резервы Баланс счета текущих операций = Баланс счета операций с капиталом и финансовыми инструментами + Изменение официальных резервов ЦБ

13 Дефицит платежного баланса

Дефицит платежного баланса

Дефицит ПБ по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала на счет движения последнего. Актив текущего ПБ страны сопровождается чистым оттоком капитала. Все три составные части ПБ должны быть в сумме равны 0. Когда говорят о дефицитах и активах платежных балансов, то имеют в виду баланс счетов текущих операций и движения капитала. Преодолеть несбалансированность ПБ можно путем использования офиц. резервов иностранной валюты, кот. находятся в распоряжении центральных банков государств. Сокращение офиц. резервов показывает масштабы дефицита ПБ. Рост официальных резервов показывает величину активного сальдо ПБ.

14 Счет текущих операций (current account)

Счет текущих операций (current account)

экспорт и импорт товаров экспорт и импорт услуг чистые доходы от инвестиций чистые трансферты NX = Ех – Im = Y – (С + I + G) Сальдо счета текущих операций может быть как положительным - профицит счета текущих операций, так и отрицательным, что соответствует дефициту счета текущих операций.

15 Факторы, влияющие на чистый экспорт Экспорт - отрицательно зависит от

Факторы, влияющие на чистый экспорт Экспорт - отрицательно зависит от

валютного курса (е) - положительно зависит от уровня дохода в странах- торговых партнерах (YF) Импорт - положительно зависит от уровня дохода в нашей стране (Y) - положительно зависит от валютного курса (е) NX = NX (Y, YF, е) - + -

16 Счет текущих операций

Счет текущих операций

17 Счет движения капитала (capital account) прямые инвестиции (direct

Счет движения капитала (capital account) прямые инвестиции (direct

investments) портфельные инвестиции (portfolio investments) Чистые иностранные инвестиции (NFI)- разность стоимости иностранных активов, приобретенных резидентами, и стоимости отечеств. активов, приобретенных иностранцами

18 Прямые инвестиции

Прямые инвестиции

19 Какие параметры влияют на сальдо счета движения капиталов

Какие параметры влияют на сальдо счета движения капиталов

Относит. доходность внутр. активов страны по сравнению с доходностью за рубежом– это разница между внутр. %-ставкой (i) и мировой %-ставкой (if) При прочих равных условиях, руководствуясь стремлением к максимизации дохода, экономич. агенты предпочтут активы с большей доходностью, где мы будем наблюдать приток финансовых капиталов Фактор риска %-ставки скорректированы с учетом риска. Ожидаемое изменение обменного курса вложения в иностр. активы требуют конвертации нац.валюты в иност-ую Степень регулируемости данного рынка Вариантов регулирования множество: от полного гос.контроля за рынком капитала (капитал абсолютно немобилен) до косвенного регулирования через соотв. сборы (несоверш. мобильность капитала).

20 Тождество платежного баланса

Тождество платежного баланса

Взаимодействие открытой экономики с остальным миром происходит двумя способами — на мировых рынках товаров и услуг и на мировых финансовых рынках. Для экономики в целом чистые иностранные инвестиции (NFI) всегда равняются чистому экспорту (NX) NFI = NX или NX = S – I Это означает, что положительное сальдо счета текущих операций соответствует оттоку капитала (отрицательному сальдо счета движения капитала) и наоборот.

21 Валютный курс как средство регулирования платежного баланса

Валютный курс как средство регулирования платежного баланса

Валютный курс как макропоказатель положения страны в системе мирохозяйственных связей занимает особое место в числе показателей, используемых в качестве средства гос. регулирования платежного баланса. Причина заключается в том, что его повышение или понижение немедленно и непосредственно воздействует на экономич. положение страны. Изменяются ее внешнеэкономич. показатели, валютные резервы, задолженность, динамика товарных и финансовых потоков.

22 Обменный курс

Обменный курс

Номинальным обменным курсом (nominal exchange rate) называется соотношение, в котором обмениваются национальные валюты двух стран. Значение обменного курса может представляться двумя способами: девизный, который показывает, сколько единиц иностранной валюты можно получить за одну единицу отечественной валюты (1EEK=0.083USD) обменный (обратная котировка), который представляет собой величину, обратную к девизному курсу и который показывает, сколько единиц отечественной валюты можно получить в обмен на единицу иностранной валюты (1USD=12EEK)

23 Если изменение обменного курса позволяет купить за единицу нац

Если изменение обменного курса позволяет купить за единицу нац

валюты большее кол-во иностранной валюты, говорят, что произошло повышение курса нац. валюты. Валютный курс устанавливается в зависимости от соотношения спроса на нац. валюту и предложения нац. валюты на валютном рынке (foreign exchange market)

D

S

e($/EEK)

EEK

24 Спрос на нац

Спрос на нац

валюту определяется: - спросом других стран на товары, произведенные в данной стране - спросом других стран на финансовые активы (акции и облигации) данной страны Предложение нац. валюты определяется: - спросом данной страны на товары, произведенные в других странах , т.е. на импортные товары - спросом данной страны на финансовые активы других стран

25 Существует несколько вариантов:

Существует несколько вариантов:

«Плавающий» валютный курс—курс нац. Валюты по отношению к иностранным свободно колеблется в зависимости от спроса и предложения; регулируемое, или «грязное плавание»—курс нац.Валюты колеблется до тех пор, пока изменения не достигают опред. Предела, после чего гос-во начинает использовать регулирующие рычаги; «ступенчатое плавание» — курсы валют колеблются, но в случае достижения опред. Пределов при наступлении «фундаментальных или структурных изменений», когда обычные финанс. Меры по регулированию оказываются недостаточными, страна получает право на девальвацию, т. Е. Разовое изменение курса; «совместное плавание», или принцип «валютной змеи» — курсы валют колеблются вокруг какого-либо официально установленного паритета, но при этом их колебания не оставляют опред. Фиксированные пределы; фиксированный курс—национальная валюта жестко привязана к другой валюте или к другому паритету.

26 Фиксированный валютный курс (fixed exchange rate)

Фиксированный валютный курс (fixed exchange rate)

Фиксированный валютный курс устанавливается центр. банком в жестком соотношениии и поддерживается путем интервенций (операции по покупке и продаже иностранной валюты в обмен на нац. валюту) Интервенции ЦБ основаны на операциях с валютными резервами (foreign exchange reserves). Если курс нац. валюты растет, то валютные резервы увеличиваются. При режиме фиксированных валютных курсов уравнение платежного баланса (ВР – balance of payments) имеет вид: ВР = Хn + СF - DR = 0 т.е. Хn + СF = DR где Хn – баланс счета текущих операций, СF – баланс счета движения капитала, DR – изменение величины валютных резервов.

27 Ревальвация - официальное повышение валютного курса нац

Ревальвация - официальное повышение валютного курса нац

денежной единицы центр. банком при режиме фиксированных валютных курсов (revaluation). Девальвация - официальное снижение валютного курса нац. денежной единицы центр. банком при режиме фиксированных валютных курсов (devaluation). Система фиксир. курсов была разработана и принята в 1944 г. и получила название Брэттон-Вудской валютной системы. В соответствии с этой системой - резервной валютой для междунар. расчетов стал америк. доллар -доллары обменивались на золото в соотнош-и 35$ на 1 тройскую унцию (31.1 грамма) золота - все нац. валюты в фиксир. соотношении «привязывались» к доллару и через доллар – к золоту.

28 Гибкий валютный курс

Гибкий валютный курс

Система гибких (flexible) или плавающих (floating) валютных курсов предполагает, что валютные курсы регулируются рыночным механизмом и устанавливаются по соотношению спроса и предложения валюты на валютном рынке. Уравновешивание ПБ происходит без вмешательства (интервенций) центр. банка Уравнение платежного баланса имеет вид: ВР = Хn + CF = 0 т.е. Хn = - CF Если наблюдается дефицит платежного баланса, то он финансируется притоком капитала в страну и наоборот Система гибких валютных курсов была введена в 1973 г .

29 Реальный валютный курс

Реальный валютный курс

Реальный валютный курс – это номинальный валютный курс с поправкой на соотношение уровней цен в данной стране и в других странах (странах - торговых партнерах), т.е. это относительная цена единицы товаров и услуг, произведенных в двух странах: eR = еN * Р/РF где eR - реальный валютный курс, еN – номинальный валютный курс, Р – уровень цен внутри страны, РF – уровень цен за рубежом. Процентное изменение реального валютного курса (темп изменения) может быть рассчитано по формуле: ?eR(%) = ?eN(%) + (p - pF) где ?eR - процентное изменение реального валютного курса, D ?eN – процентное изменение номинального валютного курса, p - темп инфляции в стране, pF– темп инфляции за рубежом.

30 Реальный валютный курс иначе называется условиями торговли (terms of

Реальный валютный курс иначе называется условиями торговли (terms of

trade), так как он определяет конкурентоспособность товаров данной страны в международной торговле. Чем ниже реальный обменный курс (т.е. чем ниже номинальный обменный курс, ниже уровень инфляции в данной стране и выше уровень инфляции за рубежом), тем условия торговли лучше. Конкурентоспособность товаров данной страны повышается, т.е. чистый экспорт выше, если: - данная страна начинает производить новые товары - товары данной страны более качественные - уровень инфляции в данной стране ниже - уровень инфляции за рубежом выше

31 Равновесие в открытой экономике

Равновесие в открытой экономике

Основное тождество рынка заемных средств открытой экономики S = I + NFI (Сбережения = Внутренние инвестиции + Чистые иностр. инвестиции). Предложение рынка заемных средств создается за счет национальных сбережений (S), а спрос на заемные средства определяется внутренними инвестициями (I) и чистыми иностранными инвестициями (NFI) Спрос и предложение на рынке заемных средств зависят от значения реальной %-ставки. Высокая %-ставка поощряет стремление людей к сбережениям, что приводит к росту предложения заемных средств. Одновременно она приводит к возрастанию цены использования ссуд, что снижает привлекательность инвестиций и уменьшает спрос на заемные средства.

32 Внешнеторговая политика — политика государства, непосредственно

Внешнеторговая политика — политика государства, непосредственно

влияющая на объемы экспортируемых и импортируемых товаров и услуг. К наиболее распространенным формам внешнеторговой политики относятся установление пошлин, и введение импортных квот. Внешнеторговая политика не изменяет торговый баланс, потому что они не влияет на нац. сбережения или внутренние инвестиции. На данном уровне национальных сбережений и внутренних инвестиций реальный обменный курс поддерживает равновесие внешнеторгового баланса независимо от внешнеторговой политики государства.

«Открытая экономика: механизмы обменного курса и платежный баланс»
http://900igr.net/prezentacija/bez_uroka/otkrytaja-ekonomika-mekhanizmy-obmennogo-kursa-i-platezhnyj-balans-222281.html
cсылка на страницу
Урок

Без урока

1 тема
Слайды
900igr.net > Презентации по > Без темы > Открытая экономика: механизмы обменного курса и платежный баланс