Финансы
<<  Финансовый анализ Лекция 9 Управление рисками  >>
Финансовый анализ
Финансовый анализ
Финансовый анализ
Финансовый анализ
Финансовый анализ
Финансовый анализ
Анализ
Анализ
Анализ
Анализ
Виды финансового анализа
Виды финансового анализа
Внешний финансовый анализ
Внешний финансовый анализ
Особенности внешнего финансового анализа
Особенности внешнего финансового анализа
Внутренний (внутрифирменный) финансовый анализ
Внутренний (внутрифирменный) финансовый анализ
Особенности внутрифирменного финансового анализа:
Особенности внутрифирменного финансового анализа:
Информационное обеспечение анализа финансового состояния
Информационное обеспечение анализа финансового состояния
Предмет финансового анализа
Предмет финансового анализа
Задачи финансового анализа
Задачи финансового анализа
Основные методы финансового анализа
Основные методы финансового анализа
Горизонтальный анализ
Горизонтальный анализ
Абсолютный прирост (
Абсолютный прирост (
Коэффициент роста (К)
Коэффициент роста (К)
Коэффициенты роста
Коэффициенты роста
Темпы роста
Темпы роста
Темпы прироста
Темпы прироста
Темп прироста стоимости активов
Темп прироста стоимости активов
Горизонтальный анализ актива баланса Arutech O
Горизонтальный анализ актива баланса Arutech O
Вертикальный анализ
Вертикальный анализ
Расчет показателей структуры в балансе
Расчет показателей структуры в балансе
Вертикальный анализ баланса
Вертикальный анализ баланса
Расчет показателей структуры в отчете о прибыли
Расчет показателей структуры в отчете о прибыли
Вертикальный анализ отчета о прибыли Arutech O
Вертикальный анализ отчета о прибыли Arutech O
Вертикальный анализ отчета о прибыли Arutech O
Вертикальный анализ отчета о прибыли Arutech O
Ликвидность баланса
Ликвидность баланса
Финансовые коэффициенты
Финансовые коэффициенты
Анализ платежеспособности Maksev
Анализ платежеспособности Maksev
Включают несколько показателей, характеризующих разную степень
Включают несколько показателей, характеризующих разную степень
В Эстонии приняты следующие рекомендации: 1,6 и выше - хорошо 1,2 – 1
В Эстонии приняты следующие рекомендации: 1,6 и выше - хорошо 1,2 – 1
CR Arutech O
CR Arutech O
Коэффициент срочной ликвидности (Quick ratio;
Коэффициент срочной ликвидности (Quick ratio;
QR Arutech O
QR Arutech O
Коэффициент наличности (Cash ratio; kohese maksev
Коэффициент наличности (Cash ratio; kohese maksev
CaR Arutech O
CaR Arutech O
Отношение чистого оборотного капитала к суммарным активам
Отношение чистого оборотного капитала к суммарным активам
WCA Arutech O
WCA Arutech O
Показатели долгосрочной платежеспособности
Показатели долгосрочной платежеспособности
Доля заемного капитала в общей сумме средств
Доля заемного капитала в общей сумме средств
DR Arutech O
DR Arutech O
Доля собственного капитала в общей сумме средств
Доля собственного капитала в общей сумме средств
Коэффициент солидности Soliidsuskordaja
Коэффициент солидности Soliidsuskordaja
ER Arutech O
ER Arutech O
Отношение заемного капитала к собственному
Отношение заемного капитала к собственному
DER Arutech O
DER Arutech O
Доля догосрочного долга в инвестированном капитале
Доля догосрочного долга в инвестированном капитале
Коэффициент покрытия процентов
Коэффициент покрытия процентов
Коэффициенты деловой активности или оборачиваемости активов
Коэффициенты деловой активности или оборачиваемости активов
Показатель полного оборота активов
Показатель полного оборота активов
Средняя стоимость активов
Средняя стоимость активов
Период оборота активов в днях
Период оборота активов в днях
TATR Arutech O
TATR Arutech O
(fixed assets turnover ratio, p
(fixed assets turnover ratio, p
FAT Arutech O
FAT Arutech O
Оборачиваемость оборотного имущества
Оборачиваемость оборотного имущества
CAT Arutech O
CAT Arutech O
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
OFR Arutech O
OFR Arutech O
Коэффициент оборачиваемости товарных запасов
Коэффициент оборачиваемости товарных запасов
Период оборачиваемости товарных запасов
Период оборачиваемости товарных запасов
IT Arutech O
IT Arutech O
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Период оборачиваемости дебиторской задолженности
Период оборачиваемости дебиторской задолженности
RT Arutech O
RT Arutech O
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Закупки
Закупки
Период оборачиваемости кредиторской задолженности
Период оборачиваемости кредиторской задолженности
PT Arutech O
PT Arutech O
Продолжительность операционного цикла (Operating Cycle Period)
Продолжительность операционного цикла (Operating Cycle Period)
Продолжительность финансового цикла
Продолжительность финансового цикла
OCP и FCP arutech O
OCP и FCP arutech O
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты рентабельности
Рентабельность всех активов
Рентабельность всех активов
ROA Arutech O
ROA Arutech O
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность собственного капитала
ROE Arutech O
ROE Arutech O
ROE>ROA (привлечен заемный капитал) ROE=ROA (вся деятельность
ROE>ROA (привлечен заемный капитал) ROE=ROA (вся деятельность
Рентабельность инвестированного капитала
Рентабельность инвестированного капитала
ROC Arutech O
ROC Arutech O
Норма маржинальной прибыли
Норма маржинальной прибыли
GPM Arutech O
GPM Arutech O
Норма операционной прибыли
Норма операционной прибыли
OPM Arutech O
OPM Arutech O
Норма чистой прибыли или рентабельность продаж
Норма чистой прибыли или рентабельность продаж
NPM Arutech O
NPM Arutech O
Показатели, характеризующие обыкновенные акции
Показатели, характеризующие обыкновенные акции
Книжная стоимость акций
Книжная стоимость акций
Чистая прибыль на акцию
Чистая прибыль на акцию
Дивиденды на акцию
Дивиденды на акцию
Коэффициент выплаты дивидендов
Коэффициент выплаты дивидендов
Коэффициент реинвестиций
Коэффициент реинвестиций
Отношение цены акции к доходу
Отношение цены акции к доходу
Модель Дюпона
Модель Дюпона
Модель Дюпона Arutech O
Модель Дюпона Arutech O
Устойчивый рост
Устойчивый рост
G Arutech O
G Arutech O
Оценка вероятности банкротства
Оценка вероятности банкротства
Z-счета Альтмана
Z-счета Альтмана
Z-счета Альтмана
Z-счета Альтмана
Модель Тафлера (Taffler) и Тишоу (Tishaw)
Модель Тафлера (Taffler) и Тишоу (Tishaw)
Модель Тафлера (Taffler) и Тишоу (Tishaw)
Модель Тафлера (Taffler) и Тишоу (Tishaw)
Двухфакторная модель прогнозирования банкротства
Двухфакторная модель прогнозирования банкротства
Т-модель
Т-модель
Т-модель
Т-модель
Т-модель Arutech O
Т-модель Arutech O

Презентация: «Финансовый анализ». Автор: Client. Файл: «Финансовый анализ.ppt». Размер zip-архива: 411 КБ.

Финансовый анализ

содержание презентации «Финансовый анализ.ppt»
СлайдТекст
1 Финансовый анализ

Финансовый анализ

2 Финансовый анализ

Финансовый анализ

Представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.

3 Финансовый анализ

Финансовый анализ

Представляет собой комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

4 Анализ

Анализ

Этот термин происходит от греческого слова «analyzis», что переводе означает «разделяю», «расчленяю», то есть мысленное расчленение изучаемого явления на составные части и исследование каждой из этих частей в отдельности.

5 Анализ

Анализ

Является основой принятия эффективных управленческих решений и успешного функционирования всех элементов финансовой системы от макро до микро уровня

6 Виды финансового анализа

Виды финансового анализа

7 Внешний финансовый анализ

Внешний финансовый анализ

Это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

8 Особенности внешнего финансового анализа

Особенности внешнего финансового анализа

Оценка инвестиционной привлекательности фирмы; Общая характеристика имущественного и финансового положения фирмы; Приоритетность оценок платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности; Базирование на общедоступной информации; Доступность к результатам анализа любых пользователей…

9 Внутренний (внутрифирменный) финансовый анализ

Внутренний (внутрифирменный) финансовый анализ

Это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

10 Особенности внутрифирменного финансового анализа:

Особенности внутрифирменного финансового анализа:

Ориентация на решения по оптимизации баланса; Обоснование решений по привлечению ресурсов и их размещению; Базирование на оперативных и учетных данных, имеющих ограниченный доступ лиц; Высокий уровень субъективности.

11 Информационное обеспечение анализа финансового состояния

Информационное обеспечение анализа финансового состояния

Отчет о хозяйственной деятельности, а именно баланс, отчет о прибылях (убытках), отчет о денежных потоках, приложения в качестве дополнительной информации используются данные управленческого (оперативного) учета

12 Предмет финансового анализа

Предмет финансового анализа

Финансовые ресурсы и их потоки

13 Задачи финансового анализа

Задачи финансового анализа

Определение финансового состояния предприятия на текущий момент. Выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период. Определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия. Выявление резервов, использование которых может улучшить финансовое состояние.

14 Основные методы финансового анализа

Основные методы финансового анализа

Горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; сравнительный (пространственный) анализ; факторный анализ; метод финансовых коэффициентов.

15 Горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ

Анализ динамики балансовых статей и статей отчета о прибыли. В основе этого анализа лежит исчисление цепных и базисных темпов роста, темпов прироста и абсолютного прироста статей отчетности.

16 Абсолютный прирост (

Абсолютный прирост (

определяется как разность между двумя уровнями динамического ряда показывает, насколько данный уровень ряда превышает уровень, принятый за базу сравнения. Например Arutech O?: Актив (имущество), итого 2011/2010 ? = 367977– 403571 = -35594 €

17 Коэффициент роста (К)

Коэффициент роста (К)

Определяется как отношение двух сравниваемых уровней и показывает, во сколько раз данный уровень превышает предыдущий уровень данного ряда.

18 Коэффициенты роста

Коэффициенты роста

Актив (имущество), итого 2011/2010 Стоимость имущества в 2011 году составила 0,91 раза относительно стоимости 2010 года

19 Темпы роста

Темпы роста

Коэффициенты, выраженные в процентах называют темпами роста K*100% = Tk 0,91*100% = 91% В 2011 году стоимость имущества составила 91% от стоимости имущества в 2010 году

20 Темпы прироста

Темпы прироста

Если из темпа роста вычесть 100% получаем темп прироста Расчет можно выполнить разделив абсолютный прирост на базу сравнения

21 Темп прироста стоимости активов

Темп прироста стоимости активов

91% - 100% = - 9% Или Т.е. стоимость имущества в 2011 году снизилась на 9% по сравнению с 2010 годом

22 Горизонтальный анализ актива баланса Arutech O

Горизонтальный анализ актива баланса Arutech O

Bilanss, €

Абсолютный прирост

Абсолютный прирост

Темп прироста

Темп прироста

2010

2011

Varad

K?ibevara

Raha

282150

133002

-149148

-53%

N?uded ja ettemaksed

44957

38152

-6805

-15%

Varud

55870

169687

113817

204%

Kokku k?ibevara

382977

340841

-42136

-11%

P?hivara

N?uded ja ettemaksed

10624

11626

1002

9%

Materiaalne p?hivara

9970

15510

5540

56%

Kokku p?hivara

20594

27136

6542

32%

Kokku varad

403571

367977

-35594

-9%

23 Вертикальный анализ

Вертикальный анализ

Это анализ структуры баланса и отчета о прибыли позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

24 Расчет показателей структуры в балансе

Расчет показателей структуры в балансе

25 Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ баланса

Bilanss, €

Показатели структуры

Показатели структуры

2010

2011

2010

2011

Varad

K?ibevara

Raha

282150

133002

70%

36%

N?uded ja ettemaksed

44957

38152

11%

10%

Varud

55870

169687

14%

46%

Kokku k?ibevara

382977

340841

95%

93%

P?hivara

N?uded ja ettemaksed

10624

11626

3%

3%

Materiaalne p?hivara

9970

15510

2%

4%

Kokku p?hivara

20594

27136

5%

7%

Kokku varad

403571

367977

100%

100%

26 Расчет показателей структуры в отчете о прибыли

Расчет показателей структуры в отчете о прибыли

Общую сумму выручки (дохода от продаж) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

27 Вертикальный анализ отчета о прибыли Arutech O

Вертикальный анализ отчета о прибыли Arutech O

28 Вертикальный анализ отчета о прибыли Arutech O

Вертикальный анализ отчета о прибыли Arutech O

2010

2011

2010

2011

M??gitulu

3283196

2745984

100%

100%

Muud ?ritulud

11 981

13 742

0%

1%

Kaubad, toore, materjal ja teenused

-2086588

-1508719

64%

55%

Mitmesugused tegevuskulud

-380507

-565706

12%

21%

T??j?ukulud

-730681

-662842

22%

24%

P?hivara kulum ja v??rtuse langus

-15 024

-6 055

0%

0%

Muud ?rikulud

-8 398

-2 543

0%

0%

?rikasum (-kahjum)

73 979

13861

2%

1%

Finantstulud ja- kulud

472

76

0%

0%

Kasum(kahjum) enne tulumaksustamist

74 451

13937

2%

1%

Tulumaks

Aruandeaasta kasum (-kahjum)

74451

13937

2%

1%

29 Ликвидность баланса

Ликвидность баланса

Активы

Активы

Пассивы

Пассивы

Быстрореализуемые активы(денежные средства + кратк.финансовые вложения)

А1

>

Наиболее срочные обязательства(кредиторы)

П1

Среднереализуемые активы(дебиторская задолженность)

А2

>

Краткосрочные обязательства(кредиты банков и пр. кр.займы)

П2

Медленно реализуемые активы(запасы+долг.дебитзадолж.)

А3

>

Долгосрочные обязательства

П3

Труднореализуемые активы(основное имущество )

А4

<

Постоянные пассивы(собственный капитал)

П4

30 Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты

Ликвидности Платежеспособности Деловой активности Рентабельности Характеризующие обыкновенные акции

31 Анализ платежеспособности Maksev

Анализ платежеспособности Maksev

ime anal??s

Показатели платежеспособности включают две группы коэффициентов: Коэффициенты ликвидности или краткосрочной платежеспособности (l?hiajalised likviidsuse n?itajad) Коэффициенты долгосрочной платежеспособности или финансовой устойчивости. (pikaajalised maksej?ulisuse n?itajad) Включают несколько показателей, характеризующих разную степень ликвидности.

32 Включают несколько показателей, характеризующих разную степень

Включают несколько показателей, характеризующих разную степень

ликвидности: Коэффициент общей ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент наличности

Коэффициенты ликвидности или краткосрочной платежеспособности (l?hiajalised likviidsuse n?itajad)

33 В Эстонии приняты следующие рекомендации: 1,6 и выше - хорошо 1,2 – 1

В Эстонии приняты следующие рекомендации: 1,6 и выше - хорошо 1,2 – 1

59 - удовлетворительно 0,9 – 1,19 – неудовлетворительно ниже 0,9 - слабо

Коэффициент общей ликвидности (Current ratio; Maksev?ime ?ldine tase v?i l?hiajalise v?la kattekordaja)

34 CR Arutech O

CR Arutech O

Статьи

2010

2 011

Оборотное имущество

382977

340841

Краткосрочные обязательства

253041

203510

CR

1,51

1,67

35 Коэффициент срочной ликвидности (Quick ratio;

Коэффициент срочной ликвидности (Quick ratio;

Likviidsuskordaja/happetest)

В Эстонии приняты следующие рекомендации: 0,9 и выше – хорошо 0,6 – 0,89 – удовлетворительно 0,3 – 0,59 - неудовлетворительно ниже 0,3 - слабо

36 QR Arutech O

QR Arutech O

Статьи

2010

2 011

Оборотное имущество

382977

340841

Товарные запасы

55870

169687

Краткосрочные обязательства

253041

203510

QR

1,29

0,84

37 Коэффициент наличности (Cash ratio; kohese maksev

Коэффициент наличности (Cash ratio; kohese maksev

ime kordaja)

38 CaR Arutech O

CaR Arutech O

Статьи

2010

2 011

Денежные средства + Краткосрочные финансовые инвестиции

282150

133002

Краткосрочные обязательства

253041

203510

CaR

1,12

0,65

39 Отношение чистого оборотного капитала к суммарным активам

Отношение чистого оборотного капитала к суммарным активам

(Net working capital to total assets, puhask?ibekapital varades) NWC (net working capital) – чистый рабочий (оборотный) капитал

40 WCA Arutech O

WCA Arutech O

Статьи

2010

2 011

Оборотное имущество

382977

340841

Краткосрочные обязательства

253041

203510

Активы

403571

367977

WCA

0,32

0,37

41 Показатели долгосрочной платежеспособности

Показатели долгосрочной платежеспособности

(Структуры капитала, финансовой устойчивости) pikaajalise maksev?ime n?itajad

42 Доля заемного капитала в общей сумме средств

Доля заемного капитала в общей сумме средств

(Debt ratio, v?lakordaja)

43 DR Arutech O

DR Arutech O

Статьи

2010

2011

Обязательства, итого

253041

203510

Активы (имущество), итого

403571

367977

DR

0,63

0,55

44 Доля собственного капитала в общей сумме средств

Доля собственного капитала в общей сумме средств

(Stockholders’ equity ratio, omakapitali osakaal vara) ER = 1 – DR

45 Коэффициент солидности Soliidsuskordaja

Коэффициент солидности Soliidsuskordaja

46 ER Arutech O

ER Arutech O

Статьи

DR

0,63

0,55

Еr/sk

0,37

0,45

2010

2011

47 Отношение заемного капитала к собственному

Отношение заемного капитала к собственному

(Debt equity ratio, V?la/omandi suhtes)

48 DER Arutech O

DER Arutech O

Статьи

2010

2011

Обязательства, итого

253041

203510

Собственный капитал

150530

164467

DER

1,7

1,2

49 Доля догосрочного долга в инвестированном капитале

Доля догосрочного долга в инвестированном капитале

(Ratio of long-term debt to total capitalization, Kapitaliseerituskordaja)

50 Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов

(Times-interest-earned ratio, intressikulude kattekordaja)

51 Коэффициенты деловой активности или оборачиваемости активов

Коэффициенты деловой активности или оборачиваемости активов

52 Показатель полного оборота активов

Показатель полного оборота активов

(total assets turnover ratio, varade tootlus)

53 Средняя стоимость активов

Средняя стоимость активов

54 Период оборота активов в днях

Период оборота активов в днях

Год – 365 или 360 дней Квартал – 90 дней Месяц – 30 дней

55 TATR Arutech O

TATR Arutech O

Статьи

2010

2 011

Доход от продаж

3283196

2745984

Активы

403571

385774

TAT

8,1

7,1

DTA, дней

45

51

56 (fixed assets turnover ratio, p

(fixed assets turnover ratio, p

hivara k?ibesagedus)

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (основного имущества)

57 FAT Arutech O

FAT Arutech O

Статьи

2010

2 011

Доход от продаж

3283196

2745984

Основное имущество

20594

23865

FAT

153

115

Период оборота в днях

2

3

58 Оборачиваемость оборотного имущества

Оборачиваемость оборотного имущества

(current assets turnover ratio, k?ibekapitali k?ibesagedus)

59 CAT Arutech O

CAT Arutech O

Статьи

2010

2011

Доход от продаж

3283196

2745984

Оборотное имущество

382977

361909

CAT

8,6

7,6

Период оборота в днях

43

48

60 Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

OFR - own funds ratio, ratio of own working capital (коэффициент обеспеченности собственными средствами) EC - equity capital (собственный капитал) FC - fixed capital (внеоборотные активы) CA - circulating assets (оборотные активы)

61 OFR Arutech O

OFR Arutech O

Статьи

2010

2011

Собственный капитал, итого

150530

164467

Основное имущество

20594

27136

Оборотное имущество

382977

340841

OFR

0,34

0,40

62 Коэффициент оборачиваемости товарных запасов

Коэффициент оборачиваемости товарных запасов

(inventory turnover ratio, k?ibekordaja)

63 Период оборачиваемости товарных запасов

Период оборачиваемости товарных запасов

ITD (Inventory Turnover in Days)

64 IT Arutech O

IT Arutech O

Статьи

2010

2011

Товары, сырье, материалы и услуги

2086588

1508719

Товарные запасы

55870

112779

IT

37,3

13,4

ITD, дней

10

27

65 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

RT (Receivable turnover ratio, ostjatelt raha laekumise k?ibesegadus); TAR (Turnover of Accounts Receivable)

66 Период оборачиваемости дебиторской задолженности

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

(Receivable turnover in days , debitoorse v?lgnevuse siduvuse aeg)

67 RT Arutech O

RT Arutech O

Статьи

2010

2011

Доход от продаж

3283196

2745984

Требования к покупателям

44957

38152

RT

104,1

66,1

RTD

4

6

68 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

PT (Payable Turnover ratio); TAP (Turnover of Accounts Payable)

69 Закупки

Закупки

= Себестоимость реализованной продукции + товарный запас на конец периода– товарный запас на начало периода

70 Период оборачиваемости кредиторской задолженности

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

(Payable turnover in days, kreditoorse v?lgnevuse kestvus p?evades)

71 PT Arutech O

PT Arutech O

Статьи

2010

2011

Закупки

2083559

1622536

Задоженность поставщикам

248635

199104

PT

9,8

7,2

PTD, дней

37

50

72 Продолжительность операционного цикла (Operating Cycle Period)

Продолжительность операционного цикла (Operating Cycle Period)

Операционный цикл = период оборота товарный запасов + период оборота дебиторской задолженности OCP = RTD + ITD Характеризует общее время, в течение которого денежные ресурсы иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности

73 Продолжительность финансового цикла

Продолжительность финансового цикла

FCP(Financial Cycle Period) FCP = OCP – PTD Финансовый цикл представляет собой период, в течение которого денежные средства вовлечены в оборот и не могут быть использованы предприятием произвольным образом. Финансовый цикл – это период времени между оплатой кредиторской задолженности (аванса) поставщику сырья и поступлением средств от дебиторов за отгруженную продукцию.

74 OCP и FCP arutech O

OCP и FCP arutech O

2010

2011

Операционный цикл (OCP)

14

33

Финансовый цикл (FCP)

-24

-18

75 Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности

Rentaabluse m?iste

76 Рентабельность всех активов

Рентабельность всех активов

(return on total assets ratio, Varade puhasrentaablus)

77 ROA Arutech O

ROA Arutech O

Статьи

2010

2011

Чистая прибыль

74451

13937

Активы

403571

367977

ROA

18%

4%

78 Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала

(return on stockholder’s equity ratio, omakapitali rentaablus)

79 ROE Arutech O

ROE Arutech O

Статьи

Чистая прибыль

74451

13937

Собственный капитал

150530

164467

ROE

49%

8%

2010

2011

80 ROE>ROA (привлечен заемный капитал) ROE=ROA (вся деятельность

ROE>ROA (привлечен заемный капитал) ROE=ROA (вся деятельность

профинансирована собственным капиталом)

81 Рентабельность инвестированного капитала

Рентабельность инвестированного капитала

(return on total capitalization ratio, investeeringute rentaablus)

82 ROC Arutech O

ROC Arutech O

ROC = ROE

83 Норма маржинальной прибыли

Норма маржинальной прибыли

(Gross profit magin, k?ibe kogurentaablus) 1 – GPM = доля переменных затрат в объеме выручки

84 GPM Arutech O

GPM Arutech O

Статьи

3283196

2745994

2086588

1508719

GPM

0.36

0.45

Доход от продаж

2010

2011

схема 1: Товары, сырье, материалы и услуги (схема 2: Брутто – прибыль)

85 Норма операционной прибыли

Норма операционной прибыли

(Operating profit margin, ?rirentaablis)

86 OPM Arutech O

OPM Arutech O

Статьи

Коммерческая прибыль

73979

13861

Доход от продаж

3283196

2745984

OPM

0,023

0,005

2010

2011

87 Норма чистой прибыли или рентабельность продаж

Норма чистой прибыли или рентабельность продаж

(Net profit margin, Return on sales, K?ibe puhasrentaablus)

88 NPM Arutech O

NPM Arutech O

Статьи

Чистая прибыль

74461

13937

Доход от продаж

3283196

2745984

NPM

0,02

0,01

2010

2011

89 Показатели, характеризующие обыкновенные акции

Показатели, характеризующие обыкновенные акции

90 Книжная стоимость акций

Книжная стоимость акций

(Book value per share, omakapitali suurus aktsia kohta)

91 Чистая прибыль на акцию

Чистая прибыль на акцию

(Earnings per share, tulu ?he aktsia kohta)

92 Дивиденды на акцию

Дивиденды на акцию

(Dividends per share, dividend ?he lihtaktsia kohta)

93 Коэффициент выплаты дивидендов

Коэффициент выплаты дивидендов

(Payout ratio, puhastulu kohta tulev jaotamata tulu)

94 Коэффициент реинвестиций

Коэффициент реинвестиций

(Retained earnings ratio, puhastulu kohta tulev jaotamata tulu) RER = 1- PR

95 Отношение цены акции к доходу

Отношение цены акции к доходу

PER (Price/Earning Ratio) P/E (Price/Earning ratio)

96 Модель Дюпона

Модель Дюпона

97 Модель Дюпона Arutech O

Модель Дюпона Arutech O

98 Устойчивый рост

Устойчивый рост

99 G Arutech O

G Arutech O

100 Оценка вероятности банкротства

Оценка вероятности банкротства

Индекс Альтмана или Z-счета Альтмана. Если Z? 2,675, то финансовое положение фирмы достаточно устойчиво.

101 Z-счета Альтмана

Z-счета Альтмана

102 Z-счета Альтмана

Z-счета Альтмана

103 Модель Тафлера (Taffler) и Тишоу (Tishaw)

Модель Тафлера (Taffler) и Тишоу (Tishaw)

104 Модель Тафлера (Taffler) и Тишоу (Tishaw)

Модель Тафлера (Taffler) и Тишоу (Tishaw)

Z ? 2,99 фирма имеет устойчивое финансовое положение Z ? 1,81 фирме грозит банкротство.

105 Двухфакторная модель прогнозирования банкротства

Двухфакторная модель прогнозирования банкротства

Если Z = 0, вероятность банкротства равна 50%. Если Z < 0, вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Если Z > 0, вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z.

106 Т-модель

Т-модель

107 Т-модель

Т-модель

Т<0,37 вероятность банкротства велика; 0,37<Т<1,22 «темная зона»; Т >1,22 финансовое состояние хорошее.

108 Т-модель Arutech O

Т-модель Arutech O

«Финансовый анализ»
http://900igr.net/prezentacija/ekonomika/finansovyj-analiz-239854.html
cсылка на страницу
Урок

Экономика

125 тем
Слайды