Финансовая система
<<  Финансовая система государства Финансовый сектор экономики и основы его функционирования  >>
Формирование финансово-экономической модели
Формирование финансово-экономической модели
Понятие инвестиционного проекта
Понятие инвестиционного проекта
Основы принятия решений о вложении средств в проект
Основы принятия решений о вложении средств в проект
Оценка инвестиционного проекта
Оценка инвестиционного проекта
Структура бизнес-плана в части формирования ф/э модели
Структура бизнес-плана в части формирования ф/э модели
Определение затрат
Определение затрат
Определение затрат
Определение затрат
Доходы
Доходы
Определение доходов
Определение доходов
+
+
Бюджет доходов и расходов
Бюджет доходов и расходов
Бюджет движения денежных средств
Бюджет движения денежных средств
Бюджет движения денежных средств
Бюджет движения денежных средств
Формирование потоков чистых средств
Формирование потоков чистых средств
Дисконтирование
Дисконтирование
Оценка эффективности инвестиций
Оценка эффективности инвестиций
Дисконтированные потоки и показатели эффективности
Дисконтированные потоки и показатели эффективности
Спасибо за внимание
Спасибо за внимание

Презентация на тему: «Формирование финансово-экономической модели». Автор: admin. Файл: «Формирование финансово-экономической модели.ppt». Размер zip-архива: 3538 КБ.

Формирование финансово-экономической модели

содержание презентации «Формирование финансово-экономической модели.ppt»
СлайдТекст
1 Формирование финансово-экономической модели

Формирование финансово-экономической модели

Докладчик: Евгений ГУЛЯЕВ, ведущий консультант Департамента консалтинга, к.э.н.

1

2 Понятие инвестиционного проекта

Понятие инвестиционного проекта

Инвестиционный проект – план вложения средств с целью получения дополнительной прибыли в будущем.

2

3 Основы принятия решений о вложении средств в проект

Основы принятия решений о вложении средств в проект

Для принятия решения о вложении средств в проект необходимо подтвердить, что: Вложенные средства будут полностью возвращены; Прибыль, полученная в результате реализации проекта, будет достаточно велика, чтобы: компенсировать временный отказ от использования средств, компенсировать риск реализации проекта, обеспечить возврат привлеченных заемных средств.

3

4 Оценка инвестиционного проекта

Оценка инвестиционного проекта

Для принятия решения об осуществлении проекта необходимо провести оценку по следующим направлениям:

По данным критериям оценивают проект все заинтересованные стороны: менеджмент, собственники, потенциальные инвесторы, банки.

4

5 Структура бизнес-плана в части формирования ф/э модели

Структура бизнес-плана в части формирования ф/э модели

Определение затрат

Определение доходов

Бюджет доходов и расходов

Бюджет движения денежных средств

Формирование потока чистых средств

Оценка эффективности инвестиций

Единовременные

Источники доходов

Доходы

Текущие

Продажа

Расходы

Реализация услуг

Фин. результат

Операционная д-ть

Притоки

Срок окупаемости

Инвестиционная д-ть

Оттоки

Чистая стоимость

Финансовая д-ть

Норма доходности

5

6 Определение затрат

Определение затрат

Затраты

Постоянные

Переменные

ЦЕЛЬ – определить объемы и структуру затрат по видам, источникам и направлениям. Расчет и расшифровка единовременных и текущих затрат по реализации инвестиционного проекта с учетом дисконтирования и прогнозируемых индексов инфляции. Показатели затрат могут подразделяться на источники финансирования.

6

На сырье и материалы

На производство

На произв. персонал

На торговые издержки

На топливо

На админ. издержки

И др.

И др.

7 Определение затрат

Определение затрат

Пример инвестиционного проекта по строительству и реализации коттеджей и оказанию услуг рекреационного комплекса. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЗАТРАТ

РАСХОДЫ, тыс. руб.

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

Расходы на сырье и материалы

25 000

27 500

30 250

33 275

36 603

Расходы на оплату труда

15 000

16 500

18 150

19 965

21 962

Налоги

3 500

3 850

4 235

4 659

5 124

Комунальные платежи

2 000

2 200

2 420

2 662

2 928

Прочие расходы

1 500

1 650

1 815

1 997

2 196

Всего расходов

47 000

51 700

56 870

62 557

68 813

7

8 Доходы

Доходы

Определение доходов

Объект

Количество

Стоимость

Конкуренция

Рост цены

Рынок

ЦЕЛЬ – определить объемы производства, источники получения дохода и т.п . Приводится расчет объемов производства, определяются источники получения дохода, устанавливаются цены на товары и услуги (плата за право аренды, продажа существующих и новых объектов и т.д.).

8

9 Определение доходов

Определение доходов

Пример:

ДОХОДЫ, тыс. руб.

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

Продажа коттеджей, тыс. руб.

25 000

99 000

187 550

259 545

322 102

Стоимость 1 коттеджа VIP

40 000

44 000

48 400

53 240

58 564

Количество коттеджей VIP

0

1

2

3

3

Итого продано коттеджей VIP

0

44 000

96 800

159 720

175 692

Стоимость 1 коттеджа Эконом

25 000

27 500

30 250

33 275

36 603

Количество коттеджей Эконом

1

2

3

3

4

Итого продано коттеджей Эконом

25 000

55 000

90 750

99 825

146 410

Услуги рекреации, тыс. руб.

150

196

257

337

442

Массаж

50

66

87

115

152

SPA

50

63

80

101

128

Бассейн

50

67

90

121

162

Итого доходов, тыс. руб.

25 150

99 196

187 807

259 882

322 544

9

10 +

+

Бюджет доходов и расходов

Операционная деятельность

Финансовая деятельность

Чистая прибыль (убыток)

ЦЕЛЬ – определить себестоимость работ (услуг), финансовый результат и прибыль (убыток). Приводится расчет себестоимости продукции (работ, услуг), определяются условия ценообразования, налогообложения, получения валового и чистого дохода с учетом прогнозируемых индексов инфляции, по единовременным поступлениям в бюджет и внебюджетные фонды.

10

11 Бюджет доходов и расходов

Бюджет доходов и расходов

Пример:

Наименование статьи (без НДС), т.р.

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

Операционная деятельность

Операционная деятельность

Операционная деятельность

Операционная деятельность

Операционная деятельность

Операционная деятельность

Выручка от продажи товаров и услуг

25 000

99 000

187 550

259 545

322 102

Расходы от операционной деятельности

47 000

51 700

56 870

62 557

68 813

Операционная прибыль

-22 000

47 300

130 680

196 988

253 289

Финансовая деятельность

Финансовая деятельность

Финансовая деятельность

Финансовая деятельность

Финансовая деятельность

Финансовая деятельность

Проценты по кредитам и займам

860

550

200

0

0

Поступление процентов

0

0

0

0

0

Прибыль от финансовой деятельности

-860

-550

-200

0

0

Прибыль от бизнеса до налогообложения

-22 860

46 750

130 480

196 988

253 289

Налог на прибыль

0

9 350

26 096

39 398

50 658

Чистая прибыль (убыток)

-22 860

37 400

104 384

157 590

202 631

11

12 Бюджет движения денежных средств

Бюджет движения денежных средств

Остаток на начало периода

Остаток на конец периода

ЦЕЛЬ – определить накопление денежных средств за рассматриваемый период. Приводится расчет денежных потоков, отражающих все прогнозируемые поступления и изъятия денежных средств в результате хозяйственной деятельности. Может быть отражена возможная предоплата за поставляемую продукцию или задержка за отгруженную ранее продукцию. В БДДС отражается потребность во внешнем финансировании.

Операционная деятельность

Финансовая деятельность

Инвестиционная деятельность

12

13 Бюджет движения денежных средств

Бюджет движения денежных средств

Пример:

13

Наименование статьи (с НДС), тыс. руб.

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

САЛЬДО на начало периода

20 000

-6 360

-5 090

40 449

89 155

Операционная деятельность

Операционная деятельность

Операционная деятельность

Операционная деятельность

Операционная деятельность

Операционная деятельность

Поступления от опер. деятельности

29 500

116 820

221 309

306 263

380 080

Выплаты по опер. деятельности

47 000

51 700

56 870

62 557

68 813

Сальдо по операционной деятельности

-17 500

65 120

164 439

243 706

311 268

Инвестиционная деятельность

Инвестиционная деятельность

Инвестиционная деятельность

Инвестиционная деятельность

Инвестиционная деятельность

Инвестиционная деятельность

Поступления от инвестиционной деятельности

0

0

0

0

0

Выплаты по инвестиционной деятельности

15 000

60 000

115 000

195 000

220 000

Приобретение основных средств

0

10 000

15 000

15 000

0

Капитальные вложения

15 000

50 000

100 000

180 000

220 000

Сальдо по инвестиционной деятельности

-15 000

-60 000

-115 000

-195 000

-220 000

Финансовая деятельность

Финансовая деятельность

Финансовая деятельность

Финансовая деятельность

Финансовая деятельность

Финансовая деятельность

Получение кредитов и займов

10 000

0

0

0

0

Выплаты процентов по кредиту

860

550

200

0

0

Выплаты основного долга по кредиту

3 000

3 300

3 700

0

0

Сальдо по финансовой деятельности

6 140

-3 850

-3 900

0

0

САЛЬДО на конец периода

-6 360

-5 090

40 449

89 155

180 423

14 Формирование потоков чистых средств

Формирование потоков чистых средств

Приводится расчет потока чистых средств, образованных в результате инвестиционной, операционной и финансовой деятельности, осуществляемой в процессе развития бизнеса, реализации товаров (услуг) с распределением по годам расчетного периода нарастающим итогом, начиная с первого года инвестирования. Поток чистых средств формируется на основе балансов единовременных и текущих расходов, поступлений в бюджет, выплат по кредитным обязательствам, страхованию и т.п.

Показатель, т.р.\Период

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

Всего

Инвестиции

20 000

Притоки

39 500

116 820

221 309

306 263

380 080

1 063 972

Оттоки

65 860

115 550

175 770

257 557

288 813

903 550

Чистый денежный поток

-46 360

1 270

45 539

48 706

91 268

140 423

Чистый денежный поток нарастающим итогом

-46 360

-45 090

449

49 155

140 423

140 423

14

15 Дисконтирование

Дисконтирование

Дисконтированием называется операция расчета приведенной стоимости денежных сумм, относящихся к будущим периодам времени. Пример: 100 рублей сегодня по своей покупательной способности отличаются от 100 рублей через год. Через год на 100 рублей невозможно будет купить ровно столько же товаров и услуг, что сегодня. В первую очередь, это связано с инфляцией. Реальная (текущая) стоимость 100 рублей, полученных через год, равна: 100/(1+0,1) = 90,9. Формула дисконтирования выглядит следующим образом: где: P – текущая стоимость будущих денег; F – будущие деньги; r – ставка дисконтирования; N – период времени (1-й год, 2-й год и т.д.). Ставка дисконтирования учитывает в себе три основных фактора: Величина инфляции; Процентная ставка по альтернативным инвестициям; Фактор риска.

15

16 Оценка эффективности инвестиций

Оценка эффективности инвестиций

Расчет показателей эффективности: Срок окупаемости (PP) Период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции (т.е. период, необходимый для того, чтобы средства вложенные в проект полностью вернулись). Чистая текущая стоимость проекта (NPV) Показатель NPV представляет собой разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приведенными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта). Он показывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта. Формула расчета: Индекс доходности инвестиций (PI) Показатель представляет собой запас финансовой прочности проекта. Показывает сколько денег заработает инвестор на каждый вложенный рубль инвестиций. Внутренняя норма доходности (IRR) Процентная ставка, при которой чистый дисконтированный доход (NPV) равен 0. Норма доходности показывает, какой уровень доходности обеспечивает проект за выбранный горизонт рассмотрения. IRR = Ставка сравнения, при которой (Сумма дисконтированных потоков) = 0

16

17 Дисконтированные потоки и показатели эффективности

Дисконтированные потоки и показатели эффективности

В качестве ставки дисконтирования использовалась инфляция и фактор риска

Чистый дисконтированный доход (NPV)

82 801 тыс. Руб.

Индекс доходности простой (PI)

4,1

Внутренняя норма доходности (IRR)

57,62%

Срок окупаемости простой (PP)

2 года

Срок окупаемости лисконтированный (DPP)

3 года

17

Показатель, тыс. руб.\Период

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

Всего

Ставка дисконтирования

10,00%

24,30%

41,70%

60,12%

Инвестиции

20 000

0

0

0

0

20 000

Притоки

39 500

116 820

221 309

306 263

380 080

1 063 972

Оттоки

65 860

115 550

175 770

257 557

288 813

903 550

Чистый денежный поток

-46 360

1 270

45 539

48 706

91 268

140 423

Чистый денежный поток нарастающим итогом

-46 360

-45 090

449

49 155

140 423

140 423

Чистый дисконтированный денежный поток

-46 360

1 155

36 636

34 372

56 998

82 801

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

-46 360

-45 205

-8 569

25 803

82 801

82 801

18 Спасибо за внимание

Спасибо за внимание

Гуляев Евгений, ведущий консультант Департамента консалтинга, к.э.н. Тел.: + 7 (812) 703 46 73; Факс: + 7 (812) 703 30 08; e-mail: gulyaev_e@ipp.spb.ru

18

«Формирование финансово-экономической модели»
http://900igr.net/prezentacija/ekonomika/formirovanie-finansovo-ekonomicheskoj-modeli-194532.html
cсылка на страницу
Урок

Экономика

125 тем
Слайды
900igr.net > Презентации по экономике > Финансовая система > Формирование финансово-экономической модели