Инновации
<<  Инженерно-техническое обеспечение инновационного пути развития индустриального рыбоводства Каталог по экологии для вузов  >>
Источники инвестиций для инновационных проектов технологических
Источники инвестиций для инновационных проектов технологических
Основные формы инвестиций
Основные формы инвестиций
Возможные источники инвестиций для инновационной компании
Возможные источники инвестиций для инновационной компании
Общий список возможных источников инвестиций
Общий список возможных источников инвестиций
Терминология
Терминология
Терминология
Терминология
Терминология
Терминология
Терминология
Терминология
Терминология
Терминология
Партнерство инвестора и предпринимателя
Партнерство инвестора и предпринимателя
Партнерство инвестора и предпринимателя
Партнерство инвестора и предпринимателя
Партнерство инвестора и предпринимателя
Партнерство инвестора и предпринимателя
Партнерство инвестора и предпринимателя
Партнерство инвестора и предпринимателя
Партнерство инвестора и предпринимателя
Партнерство инвестора и предпринимателя
Партнерство инвестора и предпринимателя
Партнерство инвестора и предпринимателя
Инвестиционная политика
Инвестиционная политика
Инвестиционная политика
Инвестиционная политика
Инвестиционная политика
Инвестиционная политика
Инвестиционная политика
Инвестиционная политика
Инвестиционная политика
Инвестиционная политика
Обычно есть только один шанс презентовать проект – презентация должна
Обычно есть только один шанс презентовать проект – презентация должна
Особенности представления проекта
Особенности представления проекта
Особенности представления проекта
Особенности представления проекта
Что способствует успеху
Что способствует успеху
Особенности представления проекта
Особенности представления проекта
Основные ошибки
Основные ошибки
Критерии отбора (1)
Критерии отбора (1)
Критерии отбора (2)
Критерии отбора (2)
«Hands on» управление
«Hands on» управление
Кто такие бизнес-ангелы
Кто такие бизнес-ангелы
Особенности бизнес-ангелов
Особенности бизнес-ангелов
Важные моменты
Важные моменты

Презентация на тему: «Источники инвестиций для инновационных проектов технологических компаний». Автор: . Файл: «Источники инвестиций для инновационных проектов технологических компаний.ppt». Размер zip-архива: 63 КБ.

Источники инвестиций для инновационных проектов технологических компаний

содержание презентации «Источники инвестиций для инновационных проектов технологических компаний.ppt»
СлайдТекст
1 Источники инвестиций для инновационных проектов технологических

Источники инвестиций для инновационных проектов технологических

компаний. Философия работы и особенности привлечения венчурного инвестора.

2 Основные формы инвестиций

Основные формы инвестиций

Внутренние Прибыль Амортизационные отчисления Специальные фонды, формируемые за счет прибыли Прочие (страховые возмещения, земельные участки, основные фонды, промышленная собственность и др.) Внешние привлеченные За счет эмиссии акций (открытой или закрытой) Выделенные вышестоящими холдинговыми компаниями Гранты и благотворительные взносы Государственные субсидии (прямые или косвенные) Внешние заемные Кредиты, займы, ссуды (банковские или небанковские) Государственные кредиты и займы (прямые или косвенные) Коммерческие кредиты Эмиссия и размещение облигаций Средства и ресурсы, привлеченные через лизинг

3 Возможные источники инвестиций для инновационной компании

Возможные источники инвестиций для инновационной компании

Доход

IPO, поглощение

Банки

Время

Фирмы венчурного капитала, Корпоративные инвесторы

Основатели

Бизнес ангелы

Зрелость

Расширение

Быстрый рост

Создание бизнеса

Первые продажи

Прототип

1000ventures.com

4 Общий список возможных источников инвестиций

Общий список возможных источников инвестиций

Банки российские Банки зарубежные Общества взаимного кредитования, ломбарды, другие небанковские кредитные организации Фонды прямых инвестиций Фонды венчурного финансирования Бизнес-ангелы, частные инвесторы Крупные профильные компании Специализированные компании (лизинговые, факторинговые и др.) Инвестиционные конкурсы и целевые программы Региональные фонды поддержки предпринимательства Государство

5 Терминология

Терминология

Венчурный – от английского слова venture - рискованное предприятие, рискованное начинание, рисковать

6 Терминология

Терминология

Венчурный капитал

Прямые инвестиции

Источник финансирования в форме прямых инвестиций в малые и средние частные компании

Инвестиции в акционерный капитал компаний, акции которых не зарегистрированы на фондовой бирже и не участвуют в свободном обращении на фондовом рынке

7 Терминология

Терминология

Венчурный фонд

Управляющая компания

Юридически зарегистрированное или незарегистрированное объединение венчурных инвесторов для осуществления совместных инвестиций

Это компания, ответственная за управление венчурным фондом с правом определять и оценивать предприятие, заключать сделки, осуществлять мониторинг деятельности и «выход» из проинвестированной компании

8 Терминология

Терминология

Инвестируемая компания

Это юридическое лицо, в которое в обмен на пакет акций вкладываются определенные денежные средства, способствующие росту стоимости бизнеса

9 Терминология

Терминология

Стадии компаний

Посев (Seed) - финансирование НИР и ОКР Начальная стадия развития фирмы (Start-Up) - производство промышленного образца Ранняя стадия (Early Stage) - начало серийного производства Стадия расширения (Expansion, Development) - интенсивный рост развития бизнеса

10 Партнерство инвестора и предпринимателя

Партнерство инвестора и предпринимателя

Предприниматель

Инвестор

Совместный бизнес

Финансовые средства

Доля в бизнесе

Опыт менеджмента

Опыт менеджмента

Стратегия развития

Управление бизнесом

Деловые связи

11 Партнерство инвестора и предпринимателя

Партнерство инвестора и предпринимателя

Особенности венчурного финансирования

Инвестиции в людей, а не в идеи Партнерские отношения Общность цели - рост капитализации компании Сделка по принципу «выигрыш-выигрыш» Предприниматель и менеджмент имеют значительный пакет акций компании

12 Партнерство инвестора и предпринимателя

Партнерство инвестора и предпринимателя

cecsi.ru

Адаптировано на основе: “Angel Investing”, Osnabrugge, M.V. и Robinson, R.J., 2000

13 Партнерство инвестора и предпринимателя

Партнерство инвестора и предпринимателя

«Мертвая зона» венчурного капитала

Невозможность получить малые суммы рискового капитала от: корпоративных инвесторов, из за высокой стоимости процедур отбора и наблюдения за проектами. банков из-за отсутствия соответствующих гарантий

cecsi.ru

14 Партнерство инвестора и предпринимателя

Партнерство инвестора и предпринимателя

Этапы деятельности инвестора

Deal Flow - поиск компаний для инвестирования Due Diligence and Legal Aspects -исследование и изучение рисков и юридических аспектов ведения бизнеса Post-Investment Monitoring - пост-инвестиционное участие в управлении компанией через Совет Директоров Exit - выход из компании

Рави

15 Партнерство инвестора и предпринимателя

Партнерство инвестора и предпринимателя

Инвестиционные фазы

Пред-инвестиционная фаза (до 7-12 месяцев) подписание протокола о намерениях, проведение трех экспертиз, подготовка бизнес-плана и контракта, юридическое оформление отношений Пост-инвестиционная фаза (до 5 лет) текущая работа в Совете Директоров, финансирование услуг международных аудиторов и консультантов, техническая помощь Фаза выхода (оговаривается заранее) соответствует долгосрочным интересам собственников, осуществляется через МВО/MBI или размещение на IPO

Рави

16 Инвестиционная политика

Инвестиционная политика

Инвестирование осуществляется путем покупки новых (ранее не размещенных) акций Приобретает не более 49% акций предприятия, но стремится обеспечить себе минимальный контроль для работы в Совете Директоров Частные акционеры должны владеть не менее 75% голосующих акций предприятия В отдельное предприятие может быть инвестировано от $1 до $10 млн. долларов США

Рави

17 Инвестиционная политика

Инвестиционная политика

Что инвесторы ищут в компании

Опытная менеджерская команда Уникальная идея, направленная на удовлетворение покупательского спроса Большой рынок с высоким потенциалом роста Сильная конкурентная позиция Хорошие и реалистичные финансовые прогнозы Потенциальная акционерная доля около 30% Потенциальные маршруты выхода

Рави

18 Инвестиционная политика

Инвестиционная политика

Спецефические черты венчурного капитала

Финансирование предоставляется новым или существующим фирмам, обладающим потенциалом сверхбыстрого роста. Представляются молодым предприятиям, поскольку у них нет гарантий и прибылей, необходимых для получения заема. Опыт менеджмента – один из главных критериев при оценке инвестиционных проектов.

cecsi.ru

19 Инвестиционная политика

Инвестиционная политика

Спецефические черты венчурного капитала

Предприниматель передает некоторую часть собственности и контроля над бизнесом инвестору. Став ликвидной – через IPO, продажу бизнеса, и т.п., - фирма переходит на другие источники финансирования. Венчурные капиталисты ожидают получить 20-50% годовой прибыли на свои инвестиции к моменту ликвидности фирмы

cecsi.ru

20 Инвестиционная политика

Инвестиционная политика

Выкуп доли инвестора самой компанией или начальным собственником Продажа доли инвестора стратегическому инвестору Размещение акций на публичном рынке

Выход инвестора из проекта

21 Обычно есть только один шанс презентовать проект – презентация должна

Обычно есть только один шанс презентовать проект – презентация должна

быть хорошо подготовлена

Особенности представления проекта

22 Особенности представления проекта

Особенности представления проекта

Инвестиционных ресурсов, как правило, недостаточно – инвесторы выбирают наиболее выгодные проекты с наименьшими рисками Надо превосходить конкурентов в борьбе за инвестиции (стратегия, стандарты корпоративного управления и прозрачность и др.) Переговоры могут сорваться на конечной стадии и тогда придется начинать все с начала Следует разумно относиться к требованиям инвесторов: Реалистичное представление о стоимости долгосрочного финансирования Отказ от части собственности и контроля за компанией

23 Особенности представления проекта

Особенности представления проекта

ВЕРОЯТНОСТЬ УСПЕХА (американская статистика)

Только 6 из 1000 бизнес-планов финансируются венчурными инвесторами Только 10% финансируемых фирм достигают ликвидности До 60% финансируемых фирм ожидает банкротство Только 6 из 1 000 000 идей заканчиваются выходом на IPO ВСЕГО 10% успешных инвестиций в стартовые фирмы компенсируют финансовые вложения

Источник: ‘High Tech Start Up”, John L. Nesheim, 2000

cecsi.ru

24 Что способствует успеху

Что способствует успеху

Особенности представления проекта

Стремление у предпринимателя расширить свой бизнес и улучшить благосостояние Потенциал высокого роста бизнеса Умение убедить инвестора в своих планах и способности претворить их в жизнь Отчетливое понимание своего места на рынке, недостатков и преимуществ бизнеса Способность найти общий язык и взаимопонимание с любым инвестором

25 Особенности представления проекта

Особенности представления проекта

Вопросы на которые ждет ответа инвестор

Сколько я смогу заработать? Сколько я могу потерять? Кто сказал, что эта «штука» будет работать? Кто еще участвует в проекте? Насколько велик рынок? Как довести продукт до покупателя? Как я получу свои деньги и когда?

Источник: Venture Planning Associates

cecsi.ru

26 Основные ошибки

Основные ошибки

Особенности представления проекта

Слабая проработка стратегии захвата рынка. Технология – не самоцель. Цель бизнеса – заработать деньги! Недостаточное внимание к управлению. Менеджмент - вот на что пристально смотрит Инвестор! Недостаточная оценка рисков. Реалистичность не пугает, пугает неопределенность! Информационная перегруженность. Выделять главное!

27 Критерии отбора (1)

Критерии отбора (1)

Особенности представления проекта

Есть ли ясный способ выхода из проекта? Высока ли емкость рынка? Целевая потребительская аудитория? Сможет ли проект генерировать продажи через 1-2 года и выйти на нулевой баланс денежных средств через 3-4 года? Является ли проект системным решением с высокой рентабельностью, а не производством малоприбыльных компонентов?

28 Критерии отбора (2)

Критерии отбора (2)

Особенности представления проекта

Наличие защищенных прав ИС или возможности их оформить? Высока ли квалификация менеджеров и мотивированы ли они на достижение цели? Располагает ли проект сильной командой ученых и исследователей в области технологий?

29 «Hands on» управление

«Hands on» управление

Важные моменты

Назначение органов управления компании Обеспечение доступа к юридическим, финансовым, маркетинговым, технологическим компетенциям инвестора Защита интеллектуальной собственности Постановка и контроль достижения «вех» Финансовое управление Построение системы мотивации ключевых фигур бизнеса

АФК «Система» ОАО «Система-верчур»

30 Кто такие бизнес-ангелы

Кто такие бизнес-ангелы

Важные моменты

МОТИВАЦИИ БИЗНЕС-АНГЕЛОВ Ожидание больших финансовых прибылей Участие в управлении предпринимательской фирмой Удовольствие и удовлетворение, получаемые от предпринимательской деятельности Чувство социальной ответственности

Частные инвесторы, имеющие богатый предпринимательский опыт, инвестирующие некоторую часть своих средств в малые венчурные фирмы

Более подробно на 1000ventures.com: “Business Angels”

31 Особенности бизнес-ангелов

Особенности бизнес-ангелов

Важные моменты

Преимущества недостатки

Бесполезны в последующих раундах Претендуют на крупную долю бизнеса Могут оказаться «дьяволами» Отсутствие репутации Недостаток деловых связей

Географически доступны Более снисходительны Сравнительно небольшой объем инвестиций Ранние стадии развития Отсутствие отраслевых предпочтений Любят высокие технологии

cecsi.ru

Источник: “Angel Investing”, Osnabrugge, M.V., и Robinson, R.J., 2000

32 Важные моменты

Важные моменты

Наиболее важные характеристики венчурных фондов для предпринимателя

Репутация инвестирования в успешные фирмы Эффективное участие в Совете директоров Личностная совместимость с культурой фирмы Оценка бизнеса Репутация в области оказания содействия при прохождении последующих раундов финансирования Специализация на данной области производства Специализация на данной стадии венчурного финансирования

cecsi.ru

«Источники инвестиций для инновационных проектов технологических компаний»
http://900igr.net/prezentacija/ekonomika/istochniki-investitsij-dlja-innovatsionnykh-proektov-tekhnologicheskikh-kompanij-83516.html
cсылка на страницу

Инновации

11 презентаций об инновациях
Урок

Экономика

125 тем
Слайды
900igr.net > Презентации по экономике > Инновации > Источники инвестиций для инновационных проектов технологических компаний