Финансовая система
<<  Финансовый рынок Финансовые рынки и институты  >>
Лекция 9.1. Мировой финансовый рынок
Лекция 9.1. Мировой финансовый рынок
Понятие мирового финансового рынка и его элементы
Понятие мирового финансового рынка и его элементы
Мировой финансовый рынок – переплетение международных и национальных
Мировой финансовый рынок – переплетение международных и национальных
Формирование мирового финансового рынка началось в начале XX в., но
Формирование мирового финансового рынка началось в начале XX в., но
Формирование мирового финансового рынка ускорили два обстоятельства:
Формирование мирового финансового рынка ускорили два обстоятельства:
Участники мирового финансового рынка могут быть классифицированы по
Участники мирового финансового рынка могут быть классифицированы по
2. По характеру экономической активности: транснациональные корпорации
2. По характеру экономической активности: транснациональные корпорации
По характеру участия: прямые участники; непрямые участники
По характеру участия: прямые участники; непрямые участники
По целям проводимых операций: инвесторы; хеджеры; спекулянты (трейдеры
По целям проводимых операций: инвесторы; хеджеры; спекулянты (трейдеры
Спекулянты–трейдеры проводят операции, направленные на извлечение
Спекулянты–трейдеры проводят операции, направленные на извлечение
По дополнительным классификационным признакам различаются:
По дополнительным классификационным признакам различаются:
Денежный рынок; кредитный рынок; валютный рынок; фондовый рынок;
Денежный рынок; кредитный рынок; валютный рынок; фондовый рынок;
Международные организации; национальные правительства; правительства
Международные организации; национальные правительства; правительства
2. Факторы развития мирового финансового рынка (МФР):
2. Факторы развития мирового финансового рынка (МФР):
углубление международного разделения труда, стимулирующего
углубление международного разделения труда, стимулирующего
Усиление значения международных валютно-кредитных и финансовых
Усиление значения международных валютно-кредитных и финансовых
Мировой финансовый рынок в целом, и его конкретные элементы –
Мировой финансовый рынок в целом, и его конкретные элементы –
Расчётные операции за поставленные товаров и оказанные услуги;
Расчётные операции за поставленные товаров и оказанные услуги;
Специфические особенности мирового финансового рынка:
Специфические особенности мирового финансового рынка:
Современные тенденции развития мирового финансового рынка:
Современные тенденции развития мирового финансового рынка:
Оффшорные зоны – юрисдикции (территории) с упрощённым порядком
Оффшорные зоны – юрисдикции (территории) с упрощённым порядком
Отсутствие служебных помещений в стране регистрации; отсутствие
Отсутствие служебных помещений в стране регистрации; отсутствие
Оффшорная компания может быть создана:
Оффшорная компания может быть создана:
Политика развитых стран в отношении оффшорнынх зон является
Политика развитых стран в отношении оффшорнынх зон является
3. Особенности мирового кредитного и мирового фондового рынков
3. Особенности мирового кредитного и мирового фондового рынков
Название «евродоллар» сохраняется за долларами США, обращающимися в
Название «евродоллар» сохраняется за долларами США, обращающимися в
В 1981 г. в США было отменено правило «Q» (ограничение на проценты по
В 1981 г. в США было отменено правило «Q» (ограничение на проценты по
Базовые ставки на мировом кредитном рынке:
Базовые ставки на мировом кредитном рынке:
Оптовый характер; использование международных процентных ставок;
Оптовый характер; использование международных процентных ставок;
Мировой кредитный рынок тесно связан с мировым фондовым рынком
Мировой кредитный рынок тесно связан с мировым фондовым рынком
Основные инструменты мирового фондового рынка:
Основные инструменты мирового фондового рынка:
депозитные сертификаты; американские депозитные расписки (АДР) –
депозитные сертификаты; американские депозитные расписки (АДР) –
глобальные депозитарные расписки (ГДР) – сертификаты, эмитированные
глобальные депозитарные расписки (ГДР) – сертификаты, эмитированные
Основные мировые фондовые индексы:
Основные мировые фондовые индексы:
Спасибо за внимание
Спасибо за внимание

Презентация на тему: «Мировой финансовый рынок». Автор: 1. Файл: «Мировой финансовый рынок.ppt». Размер zip-архива: 81 КБ.

Мировой финансовый рынок

содержание презентации «Мировой финансовый рынок.ppt»
СлайдТекст
1 Лекция 9.1. Мировой финансовый рынок

Лекция 9.1. Мировой финансовый рынок

Понятие мирового финансового рынка и его элементы. Факторы развития мирового финансового рынка. Особенности мирового кредитного и мирового фондового рынков.

2 Понятие мирового финансового рынка и его элементы

Понятие мирового финансового рынка и его элементы

Мировой финансовый рынок – сфера экономических отношений, обеспечивающих аккумулирование и перераспределение денежных капиталов между хозяйствующими субъектами различных стран. Мировой финансовый рынок включает: национальные финансовые рынки конкретных стран; международный финансовый рынок, функционирующий вне национальных границ.

3 Мировой финансовый рынок – переплетение международных и национальных

Мировой финансовый рынок – переплетение международных и национальных

финансовых рынков. Сущность мирового финансового рынка состоит в перераспределении свободных денежных капиталов от сберегателей к заемщикам через посредников (финансовые институты).

4 Формирование мирового финансового рынка началось в начале XX в., но

Формирование мирового финансового рынка началось в начале XX в., но

было прервано Первой мировой войной. Впоследствии созданию мирового финансового рынка препятствовали Великая депрессия 1929-1933 гг. и Вторая Мировая война. Современный мировой финансовый рынок начал складываться в конце 50-х - начале 60-х гг. ХХ в.

5 Формирование мирового финансового рынка ускорили два обстоятельства:

Формирование мирового финансового рынка ускорили два обстоятельства:

перевод в конце 50-х гг. ХХ в. валютных резервов СССР в долларах из банков Нью-Йорка в банки Лондона в целях снижения политических рисков; отток безналичных долларов из США в Европу вследствие низких процентных ставок на американском рынке (в соответствие с правилом «Q» ФРС США ограничивало уровень процентных ставок по депозитам).

6 Участники мирового финансового рынка могут быть классифицированы по

Участники мирового финансового рынка могут быть классифицированы по

различным признакам:

По форме собственности: частные (банки, корпорации, фонды) государственные (банки, компании, долговые агентства); межгосударственные (МВФ, Всемирный банк, Банк международных расчётов)

7 2. По характеру экономической активности: транснациональные корпорации

2. По характеру экономической активности: транснациональные корпорации

(ТНК); транснациональные банки (ТНБ); национальные экспортёры и импортёры; национальные банки; инвестиционные фонды, фонды прямых инвестиций, хедж-фонды; биржи; правительственные финансовые учреждения. частные инвесторы и спекулянты;

8 По характеру участия: прямые участники; непрямые участники

По характеру участия: прямые участники; непрямые участники

Прямые участники заключают сделки и совершают платежи от своего имени. Непрямые участники размещают свои средства в финансовые институты, проводящие операции на мировом финансовом рынке.

9 По целям проводимых операций: инвесторы; хеджеры; спекулянты (трейдеры

По целям проводимых операций: инвесторы; хеджеры; спекулянты (трейдеры

арбитражеры). Инвесторы вкладывают капитал в долгосрочные финансовые активы (акции, облигации, депозиты, доли в паевых фондых). Хеджеры покупают и продают финансовые активы в целях страхования финансовых, в том числе валютных, рисков.

10 Спекулянты–трейдеры проводят операции, направленные на извлечение

Спекулянты–трейдеры проводят операции, направленные на извлечение

прибыли из колебаний цен финансовых активов и курсов валют на одном рынке. Спекулянты-арбитражеры проводят операции, направленные на извлечение прибыли из расхождений цен финансовых активов и курсов валют на различных рынках (например, различий между форвардным курсом на валютном рынке и курсом валютного фьючера на биржевом рынке).

11 По дополнительным классификационным признакам различаются:

По дополнительным классификационным признакам различаются:

организованные рынки (биржи) и неорганизованные (Forex); первичный рынок (для вновь выпущенных финансовых активов) и вторичный рынок (для обращающихся финансовых активов).

12 Денежный рынок; кредитный рынок; валютный рынок; фондовый рынок;

Денежный рынок; кредитный рынок; валютный рынок; фондовый рынок;

страховой рынок; рынки драгоценных металлов.

Элементы мирового финансового рынка:

13 Международные организации; национальные правительства; правительства

Международные организации; национальные правительства; правительства

субъектов федераций и регионов (штатов) конкретных стран; муниципальные власти; корпорации и фонды; банки.

Эмитенты финансовых обяза-тельств, обращающихся на мировом финансовом рынке:

14 2. Факторы развития мирового финансового рынка (МФР):

2. Факторы развития мирового финансового рынка (МФР):

К факторам развития МФР относят: финансовая глобализация как современный этап интернационализации международных потоков денежных капиталов; интенсификация международных потоков денежного капитала и их перераспределение в мировой экономике между хозяйствующими субъектами конкретных стран;

15 углубление международного разделения труда, стимулирующего

углубление международного разделения труда, стимулирующего

международные потоки денежного капитала; либерализация внешнеэкономических связей; расширение открытости национальных экономик; развитие международного бизнеса и расширение деятельности ТНК и ТНБ.

16 Усиление значения международных валютно-кредитных и финансовых

Усиление значения международных валютно-кредитных и финансовых

отношений; появление и функционирование электронных международных систем расчётов; развитие оффшорных зон; функционирование международных финансовых центров.

17 Мировой финансовый рынок в целом, и его конкретные элементы –

Мировой финансовый рынок в целом, и его конкретные элементы –

важнейшие показатели мировой экономики. Мировой финансовый рынок транслирует импульсы экономического развития из одной страны в другие страны. Но мировой финансовый рынок распространяет кризисные проявления из одной страны в другие страны и тем самым определяет глобальный характер мирового финансового кризиса.

18 Расчётные операции за поставленные товаров и оказанные услуги;

Расчётные операции за поставленные товаров и оказанные услуги;

валютные операции; депозитные операции; кредитные операции; прямые и портфельные международные инвестиции; операции с ценными бумагами; операции с деривативами; операции с золотом, серебром, металлами платиновой группы.

Движение денежных потоков осуществляется на мировом финансовом рынке по следующим каналам:

19 Специфические особенности мирового финансового рынка:

Специфические особенности мирового финансового рынка:

Постоянно возрастающие масштабы проводимых операций; трансграничный характер сделок (отсутствие географических границ); круглосуточная деловая активность (проведение операций); использование основных мировых валют; применение унифицированных стандартов и правил; использование электронных коммуникаций; усиление вероятности системного кризиса как следствия глобализации финансовых операций.

20 Современные тенденции развития мирового финансового рынка:

Современные тенденции развития мирового финансового рынка:

Расширение мирового финансового рынка за счёт интернационализации национальных рынков в результате либерализации проводимых на них операций; интеграция видов деятельности (например, появление банкострахования); интеграция конкретных элементов мирового финансового рынка в результате использования инструментов, обращающихся одновременно на нескольких рынках; появление новых финансовых инструментов, в частности деривативов; развитие международных финансовых центров; расширение деятельности финансовых институтов в оффшорных зонах.

21 Оффшорные зоны – юрисдикции (территории) с упрощённым порядком

Оффшорные зоны – юрисдикции (территории) с упрощённым порядком

регистрации, низкими налогами, обеспечением конфиденциальности операций, отсутствием требований о ведении бухгалтерского учёта и предоставления отчётности. Регистрация оффшорных компаний и банков позволяет хозяйствующим субъектам из развитых и развивающихся стран (банкам, корпорациям) уходить от налогообложения.

22 Отсутствие служебных помещений в стране регистрации; отсутствие

Отсутствие служебных помещений в стране регистрации; отсутствие

прибыли от любых источников в стране регистрации; отсутствие права заниматься бизнесом в стране регистрации.

К условиям деятельности оффшорных компаний относится:

23 Оффшорная компания может быть создана:

Оффшорная компания может быть создана:

в небольших государствах, часто островных (Багамские острова, Сейшельские острова и проч.); в государствах – мировых финансовых центрах (Лихтенштейн, Гонконг, Гибралтар); в ряде развитых стран, в которых законодательно разрешено регистрировать компании с участием нерезидентов и применять к ним упрощённую систему налогообложения при условии, что эти компании не осуществляют предпринимательскую деятельность на территории страны регистрации.

24 Политика развитых стран в отношении оффшорнынх зон является

Политика развитых стран в отношении оффшорнынх зон является

противоречивой. Этими странами признаётся, что уклонение от уплаты налогов с использованием оффшорных зон приводит к огромным потерям бюджетных доходов. Но США регистрируют оффшорные компании в штатах Вайоминг, Делавэр, Невада, Орегон, Нью-Джерси, в федеральном округе Колумбия; Великобритания – на Нормандских островах (Терси, Джерси, Сарк) и на островах Мэн; Нидерланды – в заморских территориях Аруба и Нидерландские Антилы.

25 3. Особенности мирового кредитного и мирового фондового рынков

3. Особенности мирового кредитного и мирового фондового рынков

Мировой кредитный рынок возник в конце 50-х гг. ХХ в. в Европе. Для операций на этом рынке использовались доллары США, переведённые в виде депозитов в европейские банки, а также европейские валюты. Поэтому первоначально этот рынок получил название еврорынка. Используемые на этом рынке валюты получили название евровалют. Соответственно, доллар США, используемый для расчётных и других операций вне границ США, получил название евродоллар.

26 Название «евродоллар» сохраняется за долларами США, обращающимися в

Название «евродоллар» сохраняется за долларами США, обращающимися в

Азии, в том числе арабских странах и в Японии. По аналогии японская иена, обращающаяся вне пределов Японии, получила название «евроиена». С введением в 1999 г. единой европейской валюты «евро» понятие «евровалюта» утратило смысл. Редко стали использоваться понятия «евродоллар», «евроиена».

27 В 1981 г. в США было отменено правило «Q» (ограничение на проценты по

В 1981 г. в США было отменено правило «Q» (ограничение на проценты по

депозитам). В этом же году в Нью-Йорке была создана свободная банковская зона. Американским банкам было разрешено открывать специальные подразделения, осуществляющие без законодательных ограничений валютные и кредитные операции с нерезидентами. В результате открытия американскими банками таких подразделений Нью-Йорк превратился в международный финансовый центр. Это значительно расширило мировой рынок.

28 Базовые ставки на мировом кредитном рынке:

Базовые ставки на мировом кредитном рынке:

ЛИБОР (London Inter-Bank Offer Rate – LIBOR) – ставка предложения по краткосрочным (до 6 месяцев) межбанковским депозитам на рынке Лондона; ЛИБИД (London Inter-Bank Bid Rate) – ставка спроса по краткосрочным (до 6 месяцев) межбанковским депозитам на рынке Лондона; ЛИБОР и ЛИБИД определяются для всех мировых валют. Кредитные сделки заключаются на основе указанных процентных ставок, но с включением надбавки, отражающей кредитный риск конкретного заемщика и соотношение спроса и предложения на кредитном рынке.

29 Оптовый характер; использование международных процентных ставок;

Оптовый характер; использование международных процентных ставок;

отсутствие регулирования; преимущественно краткосрочный характер; мультиплицирование мировых валют вне национальных границ их стран-эмитентов; преобладание транснациональных банков.

Специфика мирового кредитного рынка:

30 Мировой кредитный рынок тесно связан с мировым фондовым рынком

Мировой кредитный рынок тесно связан с мировым фондовым рынком

Основные инструменты мирового фондового рынка: евроакции; еврооблигации; евровекселя. Приставка «евро» означает, что эти инструменты (активы) номинированы в мировых валютах и обращаются на мировом рынке. Взаимосвязи мировых кредитного и фондового рынков усилились с развитием процесса секъюритизации банковских активов, – т.е. эмиссии ценных бумаг (облигаций), обеспеченных банковскими кредитами.

31 Основные инструменты мирового фондового рынка:

Основные инструменты мирового фондового рынка:

Еврооблигации, эмитируемые в основных мировых валютах; евроакции, реализуемые за пределами стран выпустивших их корпораций; евроноты – краткосрочные обязательства с плавающей ставкой;

32 депозитные сертификаты; американские депозитные расписки (АДР) –

депозитные сертификаты; американские депозитные расписки (АДР) –

сертификаты, эмитированные финансовыми институтами под обеспечение депонированных в них акций иностранных эмитентов и обращающиеся на американском фондовом рынке.

33 глобальные депозитарные расписки (ГДР) – сертификаты, эмитированные

глобальные депозитарные расписки (ГДР) – сертификаты, эмитированные

финансовыми институтами под обеспечение депонированных в них акций и обращающиеся на мировом фондовом рынке; деривативы (производные финансовые инструменты) – ценные бумаги, эмитированные на основе какого-либо финансового инструмента.

34 Основные мировые фондовые индексы:

Основные мировые фондовые индексы:

Dow Jones Index – средний показатель курсов акций 30 крупнейших компаний США; Standard and Poor’s (Composite) 500 index (S&P 500) включает 400 промышленных, 20 транспортных, 40 финансовых, 40 коммунальных корпораций США; NASDAQ Index – внебиржевой индекс, публикуется Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам (США).

35 Спасибо за внимание

Спасибо за внимание

«Мировой финансовый рынок»
http://900igr.net/prezentacija/ekonomika/mirovoj-finansovyj-rynok-86119.html
cсылка на страницу
Урок

Экономика

125 тем
Слайды