Инвестиции
<<  Инвестиционный потенциал ленинградской области Применение мирового опыта оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в российской практике  >>
Управление инвестиционным проектом л.1 Назначение и содержание курса
Управление инвестиционным проектом л.1 Назначение и содержание курса
Первое лицо фирмы
Первое лицо фирмы
Строение курса
Строение курса
Темы курса - начало
Темы курса - начало
Темы курса - окончание
Темы курса - окончание
Домашние задания - варианты
Домашние задания - варианты
Эссе по оценке бизнес - планов
Эссе по оценке бизнес - планов
План лекции
План лекции
1. Уникальность как основа бизнеса
1. Уникальность как основа бизнеса
2.1 Предпосылки для успешного бизнеса
2.1 Предпосылки для успешного бизнеса
2.2 Объективные ограничения для бизнеса в России
2.2 Объективные ограничения для бизнеса в России
2.3 Задачи перед экономикой России, поставленные Президентом РФ В.В
2.3 Задачи перед экономикой России, поставленные Президентом РФ В.В
2. 4 Современное состояние экономики России
2. 4 Современное состояние экономики России
2.5 Типы российского бизнеса и их шансы на рост в ближайшие годы
2.5 Типы российского бизнеса и их шансы на рост в ближайшие годы
2.6 Вывод о роли малых и средних предприятий
2.6 Вывод о роли малых и средних предприятий
3. Куда скачет всадник
3. Куда скачет всадник
4. 1 Инвестиции и их виды
4. 1 Инвестиции и их виды
4.2 Капиталообразующие инвестиции
4.2 Капиталообразующие инвестиции
4.3 Инвестиции в основной капитал
4.3 Инвестиции в основной капитал
4.3 Инвестиции в реконструкцию
4.3 Инвестиции в реконструкцию
4.4 Инвестиции в модернизацию
4.4 Инвестиции в модернизацию
4.5 Инвестиции в нематериальные активы
4.5 Инвестиции в нематериальные активы
4.6 Инвестиции в другие нефинансовые активы
4.6 Инвестиции в другие нефинансовые активы
5.1 Отражение реальных инвестиций на балансе коммерческой фирмы
5.1 Отражение реальных инвестиций на балансе коммерческой фирмы
5.2 Форма 4 Отчет о движении денежных средств Движение денежных
5.2 Форма 4 Отчет о движении денежных средств Движение денежных
5.3 Форма 1 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
5.3 Форма 1 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
6.1 Субъекты инвестиционной деятельности
6.1 Субъекты инвестиционной деятельности
6.2 Субъекты, инфраструктура и рынки реальных инвестиций
6.2 Субъекты, инфраструктура и рынки реальных инвестиций
6.3 Участники инвестиционного процесса узкий круг
6.3 Участники инвестиционного процесса узкий круг
6.4 Участники инвестиционного процесса – широкий круг
6.4 Участники инвестиционного процесса – широкий круг
6.5 Инвестиционные институты – частные
6.5 Инвестиционные институты – частные
7.1 Нормативные акты о реальных инвестициях
7.1 Нормативные акты о реальных инвестициях
7.2 Ключевые понятия закона об инвестиционной деятельности
7.2 Ключевые понятия закона об инвестиционной деятельности
7.3 Региональный уровень
7.3 Региональный уровень
8.1 Типы проектов
8.1 Типы проектов
8.2 Откуда берутся проекты
8.2 Откуда берутся проекты
Резюме
Резюме

Презентация: «Назначение и содержание курса». Автор: Пользователь Windows. Файл: «Назначение и содержание курса.pptx». Размер zip-архива: 691 КБ.

Назначение и содержание курса

содержание презентации «Назначение и содержание курса.pptx»
СлайдТекст
1 Управление инвестиционным проектом л.1 Назначение и содержание курса

Управление инвестиционным проектом л.1 Назначение и содержание курса

Курс проф. Коссова Владимира Викторовича для слушателей магистратуры ГУ ВШЭ по управлению проектами. 16 января 2014 г.

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

1

2 Первое лицо фирмы

Первое лицо фирмы

Курс для тех, кто собирается стать Первым лицом компании - СЕО

Г. Как добиться цели Управление проектами

В. Выбор наилучшего решения с финансовой точки зрения – Финансовый менеджмент

Б. Предметная область – товарные рынки; экономика фирмы

А. Обоснование цели Стратегия + Инновации

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

2

3 Строение курса

Строение курса

Всего 58 часов = 28 лекции + 30 семинары. 1 домашнее задание – работа с данными. Сдача на семинаре по теме 12; 1 эссе – оценка пяти бизнес- планов (можно из Интернета). Сдача на семинаре по теме 5. Зачёт с оценкой. Итоговая оценка = (Зачет+Накопленная)/2 Накопленная = (Средняя за письменные работы)/2+(Средняя за выступления на семинаре)/2 – штрафные баллы. Штрафные баллы начисляются за опоздание с представлением письменной работы к назначенному сроку: опоздание на 1 семинар -1 балл.

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

4 Темы курса - начало

Темы курса - начало

1. Введение. Определение капитальных вложений (инвестиций в реальные активы).активы)

2. Роль государства в организации наращивания производственного аппарата страны, обеспечивающего рост и развитие экономики. ГЧП; СЭЗ.

3. План капитальных вложений коммерческой компании. Показатели и формы, календарь разработки. Место инвестиционного проекта в плане КВ. Особенности КВ на действующем предприятии.

4. Основы теория оценки эффективности инвестиций. Учет рисков, реальные опционы.

5. Бизнес – план инвестиционного проекта.

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

4

5 Темы курса - окончание

Темы курса - окончание

6-12 Особенности инвестиционного проекта:

6 – создание бизнеса в новой точке;

7 – замена оборудования;

8 – стартап производства нового товара для рынка;

9 – недвижимость, энергоэффективность;

10 – сделки слияния и поглощения;

11 – привлечение прямых иностранных инвестиций;

12 – выдвижение российского капитала за границу.

13. Организация привлечение инвестиций для финансирования инвестиционного проекта. Проектное финансирование.

14. Типичные ошибки, допускаемые при оценке инвестиционного проекта. Постаудит инвестиционного проекта

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

5

6 Домашние задания - варианты

Домашние задания - варианты

Выбрать компанию и на основе её годовых отчётов (текст + финансовая отчётность) дать анализ инвестиционной политики за последние 5 лет: влияние на капитализацию, источники средств для инвестиций, направления инвестиций. Анализ отдачи на инвестиции. Организация привлечения инвестиций в субъект федерации (наличие приоритетов и ответственного в администрации, его роль; льготы инвестору; динамика инвестиций по сравнению с соседями) или в муниципальное образование. См. В.Коссов Предприниматель и инвестор в сети Интернет». За образец подачи материала можно принять «Нижегородские власти оберегают инвесторов» /Росбалт. Поволжье 5 февраля 2009 г. Анализ проблем, связанных с реализацией инвестиционного проекта – история успеха. На примере конкретного проекта показать проблемы, возникшие при его реализации, и указать как они решались.

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

7 Эссе по оценке бизнес - планов

Эссе по оценке бизнес - планов

Оценка целесообразности вложений в каждый из проектов – Ваше мнение. Вызывает ли доверие сама идея бизнеса и его уместность в выбранной точке? Насколько объявленная доходность типична для подобных бизнесов? Почему следует (не следует) вкладывать деньги: 4.1 насколько реальна оценка ожидаемых доходов? 4.2 уверенность в том, что запрашиваемых денег хватит для организации бизнеса за заявленные сроки; 4.3 полнота выделения рисков проекта и реальность их оценки; 4.4 вызывает ли доверие команда?

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

7

8 План лекции

План лекции

Уникальность как необходимое условие успеха. Особенности бизнеса в России. Инвестиции как материализация инноваций в бизнес. Ключевые понятия инвестиций Отражение инвестиций на балансе коммерческой организации. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности Законы РФ, регулирующие отношения, связанные с инвестициями. Инвестиционные проекты.

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

8

9 1. Уникальность как основа бизнеса

1. Уникальность как основа бизнеса

Уникальность является основным источником заработка. Она обеспечивается обладанием: * уникальными природными ресурсами; уникальным географическим положением – Панамский и Суэцкий каналы. Для России - положение моста между Азией и Европой; * уникальными знаниями – Силиконовая долина в США; уникальной квалификацией- антверпенские гранильщики алмазов, часовщики, немецкая точность. Для организации бизнеса важно осознать собственную уникальность и реализовать её в продажах.

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

9

10 2.1 Предпосылки для успешного бизнеса

2.1 Предпосылки для успешного бизнеса

Задача власти в тесном взаимодействии с объединениями предпринимателей для каждой зоны (отдельного поселения, административного района, края или области) определить недостающие в них виды бизнесов, организация которых обеспечит их развитие в условиях конкуренции. Организовать необходимую подготовку людей, желающих заняться такими бизнесами (или пригласить их из других мест). Содействовать становлению бизнесов. Необходимое условия – устранение «стеклянного потолка».

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

10

11 2.2 Объективные ограничения для бизнеса в России

2.2 Объективные ограничения для бизнеса в России

Континентальная страна – дорогой сухопутный транспорт. Географическое положение – расположение в наименее комфортной части планеты: повышенные затраты энергии на преодоление низких температур наружного воздуха и перевозки в морские порты. Невозможность конкурировать с Китаем по издержкам при равном качестве товаров. Решение: Производство продукции с высокой добавленной стоимостью. Цена/Качество минимум !

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

11

12 2.3 Задачи перед экономикой России, поставленные Президентом РФ В.В

2.3 Задачи перед экономикой России, поставленные Президентом РФ В.В

Путиным*/

1.«Мы уступаем самым развитым экономикам мира...по качеству экономики – в три-четыре раза. Естественное решение проблемы – создание новых рабочих мест. Не менее 25 млн. в ближайшие годы» Справка: в сентябре 2013 г. в России было 37 млн. (без малого предпринимательства: 35,5 замещенных и 1.5 ВАКАНТНЫХ ) http://www.gks.ru/bgd/regl/b13_01/IssWWW.exe/Stg/d10/3-2.htm Создание такого числа рабочих мест требует гигантских инвестиций и переподготовки работников для освоения новых рабочих мест. 2.«Ставим задачу сделать сто шагов вперед в этом направлении и подняться со 120 до 20 места. На 20 – как раз Япония сейчас находится», – сказал Путин. Он напомнил, что в этом рейтинге Россию обгоняют Казахстан (47-ое место) и Белоруссия (69-ое место). http://www.intalev.ru/agregator/press/id_107649

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

12

13 2. 4 Современное состояние экономики России

2. 4 Современное состояние экономики России

Обоснование направлений развития. Роль частного бизнеса.

По структуре предприятий экономика напоминает дикий морской пляж: пространство между крупными валунами засыпано галькой. Экономика России напоминает пляж, на который обрушена взорванная скала: господствуют крупные валуны с весьма острыми краями. Таким пляжем практически нельзя пользоваться.

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

13

14 2.5 Типы российского бизнеса и их шансы на рост в ближайшие годы

2.5 Типы российского бизнеса и их шансы на рост в ближайшие годы

Типы бизнеса

Шансы на рост

1. Государственные компании

Малы из-за состояния внешних рынков, отягощены низкой эффективностью

2. Сырьевые компании олигархов

Малы из-за состояния внешних рынков

3. Лиц, приближенных к власти,

Возможности практически исчерпаны, зависят от конъюнктуры

4. Наукоемкий бизнес обычных граждан

Шансы зависят от организации дела и выхода на мировые рынки

5. Обычный бизнес обычных граждан

Значительны на внутреннем рынке при нормальных условиях, в которых работают иностранные компании в России.

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

14

15 2.6 Вывод о роли малых и средних предприятий

2.6 Вывод о роли малых и средних предприятий

В России малых и средних обрабатывающих предприятий минимум в два раза меньше нормального уровня для такой страны. Преимущественная ориентация таких предприятий – локальные рынки, минимизирующие транспортные издержки. Главный эффект – повсеместное увеличение занятости, сокращающий затраты государства на устранение последствий безработицы. Удвоение числа малых и средних обрабатывающих предприятий как цель экономической политики.

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

15

16 3. Куда скачет всадник

3. Куда скачет всадник

Инновации

Инвестиции

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

16

17 4. 1 Инвестиции и их виды

4. 1 Инвестиции и их виды

Вложения денег ради получения больших денег. Классификация инвестиций с точки зрения ликвидности 1.Без потери ликвидности- депозит в банке. Риск – банкротство банка. Страхование вкладов. 2. Ограничение ликвидности – приобретение ценных бумаг. Минимальный риск – государственные облигации. Наибольший риск – вложения в акции. 3. Утрата ликвидности – приобретение активов, физических и интеллектуальных. 1 и 2 – портфельные инвестиции; 3 - реальные или капиталообразующие инвестиции

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

17

18 4.2 Капиталообразующие инвестиции

4.2 Капиталообразующие инвестиции

По направлениям вложений Новое строительство – преобразование ландшафта экономики. Улучшение качества основных фондов – замена оборудования; расширение существующих мощностей. Инвестирование в нематериальные активы. Прирост запасов материальных оборотных активов. Приобретение целостных имущественных комплексов – сделки M&A. По формам собственности Частные Государственные Муниципальные Общественных организаций – потребительская кооперация Иностранные Смешанные

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

18

19 4.3 Инвестиции в основной капитал

4.3 Инвестиции в основной капитал

1. Новое строительство, расширение, а также реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению их первоначальной стоимости – смета строек. 2. Приобретение машин, оборудования, транспортных средств – машины и оборудование, не входящее в смету строек. 3. Затраты на формирование основного стада. 4. Многолетние насаждения и т.д.

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

20 4.3 Инвестиции в реконструкцию

4.3 Инвестиции в реконструкцию

Затраты на переустройство существующих объектов основных средств, направленные на повышение их ценности. Основанием для реконструкции является утверждённый проект, прошедший необходимые согласования. продукции

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

21 4.4 Инвестиции в модернизацию

4.4 Инвестиции в модернизацию

Затраты, связанные с работами, вызванными изменением технологического или служебного назначения оборудования, здания, сооружения или иного объекта основных средств, повышенными нагрузками и (или) другими новыми качествами.

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

22 4.5 Инвестиции в нематериальные активы

4.5 Инвестиции в нематериальные активы

Объекты интеллектуальной собственности, патенты, авторские права, деловая репутация организации и т.Д

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

23 4.6 Инвестиции в другие нефинансовые активы

4.6 Инвестиции в другие нефинансовые активы

Затраты на приобретение в собственность земельных участков, объектов природопользования и других нефинансовых активов. Они отражаются на основе документов, выданных государственными органами по земельным ресурсам и землеустройству согласно оплаченным или принятым к оплате счетам.

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

24 5.1 Отражение реальных инвестиций на балансе коммерческой фирмы

5.1 Отражение реальных инвестиций на балансе коммерческой фирмы

1. Реальные инвестиции (капиталовложения, КВ) текущего года учитываются на балансе фирмы через прирост незавершенного строительства (НС). НС(t)= НС(t-1)+ КВ – Ввод(t); НС(t)- НС(t-1) = КВ – Ввод(t) 2. Расходы на КВ показываются в ф.4 3. Ввод(t)- Выбытие(t) = Приросту основных средств

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

25 5.2 Форма 4 Отчет о движении денежных средств Движение денежных

5.2 Форма 4 Отчет о движении денежных средств Движение денежных

средств по инвестиционной деятельности

210 220 230 240 250 280 290 300 310 340

Наименование

Код

Нач

Кон

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборогных активов Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений Полученные дивиденды Полученные проценты Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям Приобретение дочерних организаций Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематерильных активов Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений Займы, предоставленные другим организациям 310 Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 340

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

26 5.3 Форма 1 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

5.3 Форма 1 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

Наименование

Код

01.01 т-1

01.01т

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110

Основные средства

120

Незавершенное строительство

130

Инвестиции ( ф.4 ст. 290) Незавершенное строительство (ф.1 ст.130) Основные средства (ф.1 ст.120)

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

27 6.1 Субъекты инвестиционной деятельности

6.1 Субъекты инвестиционной деятельности

1. Инвесторы (юридические и физические лица); 2. Заказчики — уполномоченные инвесторами лица по реализации инвестиционных проектов; 3. Подрядчики —лица, исполняющие работы по договору подряда и (или) контракту. Подрядные строительные организации, поставщики оборудования 4. Разработчики проектно-сметной документации. Проектные институты. 5. Кредиторы 6. Власти: Органы местного самоуправления, иностранные государства, 7. Международные организации, для которых создаются указанные объекты.

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

28 6.2 Субъекты, инфраструктура и рынки реальных инвестиций

6.2 Субъекты, инфраструктура и рынки реальных инвестиций

Субъекты

Объекты - инфраструктура

Рынки

Инвесторы

Фонды прямых инвестиций, венчурные фонды

Фондовый рынок

Заказчики

Предприятия; ассоциации производителей

Недвижимости

Дизайнеры

Проектные организации

Проектных и геолого-разведочных работ

Подрядчики

Подрядные строительные организации – на 1.1.2010 176 тыс.

Подрядных работ, 5,5% ВВП

Поставщики оборудования

Инжиниринговые компании, производители оборудования

Оборудования, 7,8% ВВП

Рабочая сила

Университеты, центры подготовки

Рабочей силы

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

29 6.3 Участники инвестиционного процесса узкий круг

6.3 Участники инвестиционного процесса узкий круг

Инвестор – владелец Заказчик – организатор проекта: либо сам инвестор, либо его доверенное лицо, например, генеральный директор (СЕО), либо предприниматель, привлекший инвестиции. Пользователь объекта КВ (часто и заказчик). Подрядчик (девелопер) – реализует проект; чаще всего строительная фирма (Россия). Поставщик оборудования – инжиниринговые фирмы (Запад).

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

30 6.4 Участники инвестиционного процесса – широкий круг

6.4 Участники инвестиционного процесса – широкий круг

Узкий круг инвестиционного процесса работает в среде, которая управляется надзорными и регулирующими органами. Явно ослаб надзор за безопасностью строительства – обрушения зданий и крыш. Надзорные и регулирующие ораны + лицензиары. Фондовый рынок и кредитор – источник средств . Центры профессиональной подготовки рабочей силы – советская разрушена, новая не создана.

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

31 6.5 Инвестиционные институты – частные

6.5 Инвестиционные институты – частные

Инвестиционные инфраструктура - юридические лица, зарабатывающие на осуществлении инвестиций. Функции: Оценка различных направлений инвестиций по риску и доходности: Рейтинговые агентства агентства, Аудиторские и консалтинговые компании. Товар: обзоры того ,где и сколько можно заработать. Понижение риска, связанного с инвестициями. Страховые компании; юридические фирмы, оформляющие договора о разделении риска между партнерами (проектное финансирование); лизинг вместо покупки. Предоставление средств для инвестиций: банки, инвестиционные компании, ипотечные банки, фонды прямых инвестиций, венчурные фонды, бизнес-ангелы, фондовые биржи. Трансформация накоплений в источники средств: Пенсионные фонды; ссудно-сберегательные ассоциации.

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

31

32 7.1 Нормативные акты о реальных инвестициях

7.1 Нормативные акты о реальных инвестициях

Международные договора : 2. Федеральный уровень 2.1 Федеральные законы 2.2 Постановления Правительства РФ 3. Региональный уровень – законы и подзаконные акты.

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

33 7.2 Ключевые понятия закона об инвестиционной деятельности

7.2 Ключевые понятия закона об инвестиционной деятельности

1.Инвестиции и инвестиционная деятельность. Запрет на инвестиции (статья 3). 2. Инвестиционный проект и срок его окупаемости. 3.Приоритетный инвестиционный проект и его поддержка. Совокупная налоговая нагрузка «дедушкина оговорка».

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

34 7.3 Региональный уровень

7.3 Региональный уровень

закон об инвестиционной деятельности субъекта РФ. Имеют практически все субъекты РФ; распределение решений между администрацией субъекта РФ и муниципальным образованием. Необходимость для инвестора договариваться с властями разных уровней.

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

35 8.1 Типы проектов

8.1 Типы проектов

Независимые – решения по одному проекту не имеют отношения к другому проекту. Взаимоисключающие – решения по одному проекту исключают другой проект. Пример: выбор при покупке одной модели машины среди возможных. Каннибализм. Взаимодополняющие. Реализация одного проекта повышает эффективность другого – синергия.

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

35

36 8.2 Откуда берутся проекты

8.2 Откуда берутся проекты

Предлагаются менеджерами подразделений Предлагаются руководством. Во всех случаях они должны быть одобрены высшим руководством компании. Решения об инвестициях и о финансировании не зависимы.

НИУ ВШЭ В. Коссов Управление инвестиционным проектом

36

37 Резюме

Резюме

1. Инвестиции – вложение денег ради получения больших денег. Через инвестиции в реальны активы реализуется долгосрочная стратегия фирмы. Субъекты инвестиционной деятельности функционируют в среде, регулируемой законами и правоприменительной практикой. К последней особенно много нареканий. Для сравнения инвестиционных проектов обязателен базовый, нулевой вариант, предполагающих развитие бизнеса без инвестиций проекта.

06.12.2015

В.Коссов Управление инвестиционным проектом

«Назначение и содержание курса»
http://900igr.net/prezentacija/ekonomika/naznachenie-i-soderzhanie-kursa-247586.html
cсылка на страницу
Урок

Экономика

125 тем
Слайды
900igr.net > Презентации по экономике > Инвестиции > Назначение и содержание курса