Рынок
<<  Outdoor рынок в России Cобытийный pr как инструмент продвижения на рынке: практика реализации  >>
Организация рынка фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в
Организация рынка фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в
Организация рынка фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в
Организация рынка фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в
Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 1
Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 1
Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 2
Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 2
Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 3
Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 3
Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 4
Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 4
Национальная биржевая инфраструктура: состав Группы ММВБ
Национальная биржевая инфраструктура: состав Группы ММВБ
Группа ММВБ: география национальной биржевой инфраструктуры
Группа ММВБ: география национальной биржевой инфраструктуры
Фьючерсы на зерно: цели проекта
Фьючерсы на зерно: цели проекта
Фьючерсы на зерно: краткая справка по проекту
Фьючерсы на зерно: краткая справка по проекту
Пример биржевого контракта4 - 1
Пример биржевого контракта4 - 1
Пример биржевого контракта4 - 2
Пример биржевого контракта4 - 2
Пример биржевого контракта4 - 3
Пример биржевого контракта4 - 3
Структура членства в секции срочного рынке (стандартные контракты) НТБ
Структура членства в секции срочного рынке (стандартные контракты) НТБ
Технологический цикл
Технологический цикл
Поставка - 1: Участники поставки
Поставка - 1: Участники поставки
Поставка - 2: Последний день торгов
Поставка - 2: Последний день торгов
Поставка - 3: Заключение договоров купли-продажи
Поставка - 3: Заключение договоров купли-продажи
Поставка - 4: Оплата зерна5
Поставка - 4: Оплата зерна5
Поставка - 5: Действия контрагентов по поставке
Поставка - 5: Действия контрагентов по поставке
Поставка - 6: Погрузка зерна
Поставка - 6: Погрузка зерна
Поставка - 7: Подтверждение поставки
Поставка - 7: Подтверждение поставки
Альтернативная процедура поставки
Альтернативная процедура поставки
Рынок фьючерсов на зерно - новые возможности для участников
Рынок фьючерсов на зерно - новые возможности для участников
Гарантийный поставщик 1 - принципы работы
Гарантийный поставщик 1 - принципы работы
Гарантийный поставщик 2 - принципы работы
Гарантийный поставщик 2 - принципы работы
Гарантийный поставщик 3 - принципы работы
Гарантийный поставщик 3 - принципы работы
Законодательная основа рынка производных инструментов на зерно
Законодательная основа рынка производных инструментов на зерно
Контактная информация
Контактная информация

Презентация на тему: «Организация рынка фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в Черноморском регионе». Автор: Ильичёв Павел Анатольевич. Файл: «Организация рынка фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в Черноморском регионе.ppt». Размер zip-архива: 1365 КБ.

Организация рынка фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в Черноморском регионе

содержание презентации «Организация рынка фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в Черноморском регионе.ppt»
СлайдТекст
1 Организация рынка фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в

Организация рынка фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в

Черноморском регионе

Наумов Сергей Александрович Директор ЗАО «Национальная товарная биржа»

Сочи 2005

Московская межбанковская валютная биржа Национальная товарная биржа

Материалы 6-го Раунда общения участников зернового рынка «Рынок зерна – текущее состояние, прогнозы и перспективы»

1

2 Организация рынка фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в

Организация рынка фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в

Черноморском регионе

Предпосылки создания срочного рынка зерна Цели проекта Пример биржевого контракта Поставка Законодательная основа

2

3 Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 1

Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 1

1 По данным Министерства сельского хозяйства США (US Department of Agriculture) – май 2005 года

Черноморский регион занимает видное место в мировом производстве и экспорте пшеницы 1

Основные страны

Основные страны

Производство 2004/05

Производство 2004/05

Производство 2004/05

Производство 2004/05

Основные страны

Основные страны

Экспорт 2004/05

Экспорт 2004/05

Экспорт 2004/05

Экспорт 2004/05

Млн. Тонн

Млн. Тонн

%

%

Млн. Тонн

Млн. Тонн

%

%

Болгария

3,60

0,58

Казахстан

2,7

2,50

Венгрия

5,80

0,93

Россия

6,3

5,84

Бассейн Чёрного моря

Казахстан

9,95

1,59

Турция

1,3

1,20

Румыния

6,50

1,04

Украина

3,8

3,52

Бассейн Чёрного моря

Всего

14,1

13,07

Россия

45,30

7,25

Ес-25

13,5

12,51

Турция

18,00

2,88

Сша

28,0

25,95

Украина

17,50

2,80

Канада

15,0

13,90

Всего

106,65

17,07

Австралия

16,7

15,48

Ес-25

136,67

21,87

ВСЕГО в Мире

107,9

100,00

Сша

58,70

9,39

Канада

25,86

4,14

Австралия

21,50

3,44

ВСЕГО в Мире

624,9

100,00

3

4 Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 2

Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 2

Контракты2 на пшеницу

2 Способы исполнения фьючерсных контрактов – поставка базового актива

Биржевой рынок зерна является старейшим биржевым рынком (В 1849 году на CBOT начались торги срочными контрактами на зерно, в дореволюционной России зерно торговалось на Московской бирже, Самарской хлебной бирже и др.) Биржевая торговля зерном организована в центрах производства и потребления Мировой биржевой рынок зерна функционирует на основе технологий срочного рынка

Использование биржевых механизмов для страхования ценовых рисков – распространённая практика на международном зерновом рынке

Основные зерновые биржи

Доля в общем обороте бирж

Доля в общем обороте бирж

Страна

Чикагская торговая палата (CBOT)

Фьючерсы, опционы

67,94%

Сша

Сша

Сша

Сша

Торговая палата Канзас-Сити (KCBT)

Фьючерсы, опционы

21,95%

Зерновая биржа Миннеаполиса (MGE)

Фьючерсы, опционы

8,18%

Среднеамериканская товарная биржа (MACE)

Фьючерсы, опционы

0,64%

Виннипегская товарная биржа (WCE)

Фьючерсы, опционы

0,19%

Канада

Парижская срочная биржа (MATIF)

Фьючерсы, опционы

0,17%

Франция

Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE)

Фьючерсы, опционы

0,92%

Великобритания

4

5 Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 3

Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 3

Необходимо создать биржевой рынок с базисом поставки – Черноморский регион

Использовать существующие биржевые инструменты затруднительно

Период

Корреляция цен

22.2.02 - 28.11.03

0,250

09.7.04 - 08.4.05

0,076

22.2.02 - 08.4.05

0,505

5

6 Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 4

Предпосылки создания срочного рынка зерна в Черноморском регионе - 4

Имеется сложившийся внебиржевой рынок сельхозпродукции, обладающий необходимыми элементами для построения биржевого сегмента рынка Объективная потребность участников в использовании биржевых механизмов при проведении операций К созданию фьючерсного рынка в России проявляют интерес зарубежные участники – «Структура маркетинга в настоящее время готова к организации рынка фьючерсов на пшеницу» - Сай Маттиас (ACDI/VOCA) Государство начало активно использовать биржевые механизмы для регулирования внутреннего товарного рынка (зерновые интервенции, продажа импортных квот на сахар-сырец, продажа квот на вылов биоресурсов) Действует новый порядок налогообложения срочных сделок по налогу на прибыль (25 глава Налогового Кодекса (часть 2) - признание в качестве доходов и расходов результатов операций с базовым активом и срочными инструментами при хеджировании) Имеется развитая национальная биржевая инфраструктура, имеющая опыт реализации масштабных проектов по созданию национальных биржевых рынков, в том числе при проведении государственных интервенций на рынке зерна в общероссийском масштабе, которая может стать основой для создания биржевого рынка зерна в Черноморском регионе

6

7 Национальная биржевая инфраструктура: состав Группы ММВБ

Национальная биржевая инфраструктура: состав Группы ММВБ

И-Сток

Клиринговая палата ММВБ

Нтб

Клиринг рынков группы ММВБ

Торги в товарных группах. Государственные интервенции на рынке зерна

Технологическая поддержка проектов ММВБ

Ммвб

Национальный депозитарный центр

Биржевые торги и клиринг на валютном, фондовом и срочном рынках

Хранение и расчеты по ценным бумагам

Расчетная палата ММВБ

Проведение денежных расчётов

Фондовая биржа ММВБ

Листинг. Торги

Региональные валютно-фондовые биржи

Услуги региональным участникам рынков по техническому доступу в торговую сеть группы ММВБ

Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ)

Нижегородская валютно-фондовая биржа (НВФБ)

Самарская валютная межбанковская биржа (СВМБ)

Ростовская валютно-фондовая биржа (РВФБ)

Уральская региональная валютная биржа (УРВБ)

Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ)

Азиатско-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа (АТМВБ)

7

8 Группа ММВБ: география национальной биржевой инфраструктуры

Группа ММВБ: география национальной биржевой инфраструктуры

Субъекты Национальной биржевой инфраструктуры объединены в единое торговое, клиринговое, расчетное и информационное пространство программно-техническим комплексом ММВБ

Санкт-Петербург

Нижний Новгород

Казань

Спвб

Москва

Уфа

Ммвб

Екатеринбург

Нвфб

Нтб

Красноярск

Урвб

Свмб

Смвб

Рвфб

Барнаул

Саранск

Атмвб

Самара

Новосибирск

Владивосток

Саратов

Ростов-на-Дону

Оренбург

Биржи

Центры удалённого доступа

Ядром глобальной торговой сети ММВБ служат два вычислительных центра: основной и резервный Системная платформа: Hewlett-Packard UNIX-серверы (более 80) К торговой системе подключено около 10 000 клиентов Торговый комплекс ММВБ обеспечивает: обработку до 220 000 торговых заявок в день регистрацию до 110 000 сделок в день К торговому комплексу ММВБ подключено 11 сетевых провайдеров и 279 брокерских систем

8

9 Фьючерсы на зерно: цели проекта

Фьючерсы на зерно: цели проекта

Цель проекта

Организация биржевой торговли международным фьючерсным контрактом с поставкой зерно с базисом поставки Черноморский регион

Потенциальные участники

Экспортёры и импортёры зерна из стран Черноморского региона, международные зерновые трейдеры, инвестиционные компании и банки

Перспективы

Годовой объём развитого фьючерсного рынка с базисом поставки Черноморский регион оценивается в 25 млрд. долларов США (211,5 млн. тонн при средней цене 120$/тонну)3

3 Экспорт пшеницы основными странами-экспортёрами Черноморского региона составляет 14,1 млн. тонн. Отношение годового оборота мирового срочного рынка на пшеницу к объёму мирового экспорта составляет 15/1, потенциальный объём срочного рынка Черноморского региона при данном соотношении составляет 211,5 млн. тонн.

9

10 Фьючерсы на зерно: краткая справка по проекту

Фьючерсы на зерно: краткая справка по проекту

16 июня 2004 года – проведение Российским Зерновым Союзом совместно с ММВБ и НТБ Заседания Круглого стола «Организованный рынок зерна – проблемы и пути решения» с участием представителей Минсельхоза России, Федерального Агентства по сельскому хозяйству, депутатов, министерств, участников зернового рынка, страховых и сюрвейерских компаний, банков – Презентация «Перспективы биржевого рынка - Презентация Причерноморского зернового фьючерса» Выступающий: Сай Маттиес – Эксперт по зерновому рынку, ACDI/VOCA (США) ММВБ и НТБ разработали принципиальную схему обращения фьючерса на зерно с поставкой базового актива на условии FOB Черноморский регион. Март 2005 года – Предоставление Материалов «Принципиальная схема обращения фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в Черноморском регионе» схеме на рабочем совещании в Российском Зерновом Союзе

10

11 Пример биржевого контракта4 - 1

Пример биржевого контракта4 - 1

4 Параметры фьючерсного контракта являются предварительными

Базовый актив

Мягкая продовольственная пшеница

Мягкая продовольственная пшеница

Качественные параметры базисного актива

Качественные параметры базисного актива

Качественные параметры базисного актива

Качественные параметры базисного актива

Качественные параметры базисного актива

Качественные параметры базисного актива

Качественные параметры базисного актива

Сорная примесь

Макс. 2%

Влажность

Макс. 14,5%

Натура

Мин. 78 кг/ГЛ

Число падений

250 мин.

Протеин

11,5%

Сырая клейковина

21% мин. (Iso)

W индекс

160 мин. (Iso/icc)

Количество базового актива

3 000 метрических тонн

3 000 метрических тонн

Способ исполнения

Поставка базового актива по Договору купли-продажи

Поставка базового актива по Договору купли-продажи

Условия поставки

FOB - Франко борт (ИНКОТЕРМС 2000)

FOB - Франко борт (ИНКОТЕРМС 2000)

Базис поставки

Порты Азова-Черноморского бассейна, рек Дон и Волга

Порты Азова-Черноморского бассейна, рек Дон и Волга

Цена

Доллары США за тонну

Доллары США за тонну

Ценообразование

Свободное - сделки заключаются в системе торгов путем непрерывного сопоставления заявок на продажу и покупку зерна

Свободное - сделки заключаются в системе торгов путем непрерывного сопоставления заявок на продажу и покупку зерна

Подача заявок

Подача заявки в системе торгов означает безусловное согласие на заключение договора купли-продажи в пределах указанного в заявке объёма зерна

Подача заявки в системе торгов означает безусловное согласие на заключение договора купли-продажи в пределах указанного в заявке объёма зерна

Форма торгов

Электронные торги методом двухстороннего аукциона путём выставления заявок на покупку и продажу в систему торгов

Электронные торги методом двухстороннего аукциона путём выставления заявок на покупку и продажу в систему торгов

11

12 Пример биржевого контракта4 - 2

Пример биржевого контракта4 - 2

4 Параметры фьючерсного контракта являются предварительными

Минимальное изменение цены

0,01 $/тонну

Лимит изменения цены

30 руб./Тонну (1$/тонну)

Депозитная маржа

180 000 руб./Контракт (6 000 $/контракт)

Гарантийный взнос (поставочная маржа)

5,25% от стоимости контракта

Первый день торгов

День, который отстоит на двенадцать месяцев назад от первого дня периода исполнения данного фьючерса

Последний день торгов

День, непосредственно предшествующий первому дню периода исполнения фьючерса

Период поставки

30 рабочих дней

Контролёр поставки

Сюрвейерская компания Сюрвейерская компания (Контролёр поставки) - организация, осуществляющая контроль за заключением и исполнением Покупателями и Продавцами Договоров купли-продажи по поставке базового актива на условии FOB)

Учет позиций

Учет позиций

Учет позиций

Позиции учитываются на позиционных счетах

для каждого участника рынка (Член Секции, клиент) открывается отдельный позиционный счет

У каждого участника может быть несколько позиционных счетов (в т.Ч. Хеджевый)

12

13 Пример биржевого контракта4 - 3

Пример биржевого контракта4 - 3

4 Параметры фьючерсного контракта являются предварительными

Система гарантий

Система гарантий

Система гарантий

Система гарантий

Система гарантий

Система гарантий

Система гарантий

Система гарантий

Система гарантий

При торговле фьючерсами

При торговле фьючерсами

При торговле фьючерсами

При торговле фьючерсами

При торговле фьючерсами

При торговле фьючерсами

Установление лимита изменения цены

Взимание депозитной маржи:

Устанавливается в размере удвоенного лимита изменения цены, что обеспечивает полное покрытие максимально возможного убытка участника

Вносится до открытия позиций (предоплата обеспечения)

Принудительное закрытие (ликвидация) позиций участника при его неплатеже (несостоятельности)

Ежедневная переоценка обязательств с выплатой денежных средств (вариационной маржи) Вариационная маржа – сумма, уплачиваемая/получаемая Членами Секции в связи с изменением денежных обязательств по одной позиции в результате её корректировки по рынку (mark-to-market)

При поставке базового актива

При поставке базового актива

При поставке базового актива

Предоплата гарантийного взноса (поставочная маржа) – вносится в рублях до начала периода поставки

В случае невыполнения обязательств по поставке, денежные средства, внесенные контрагентами в обеспечение обязательств в виде гарантийного взноса, передаются пострадавшей стороне

Наличие Гарантийных поставщиков. Гарантийный поставщик – участник рынка, который берётся исполнить обязательства другого участника (неисполнившего обязательства) за дополнительную плату в размере гарантийного взноса (поставочной маржи), которая взимается с участника неисполнившего обязательства

13

14 Структура членства в секции срочного рынке (стандартные контракты) НТБ

Структура членства в секции срочного рынке (стандартные контракты) НТБ

Секция срочного рынка (стандартные контракты) НТБ

КЧ Клиринговый Член

ТЧ Торговый Член

Клиенты

Клиенты

Кч

Тч

Право на торговлю за свой счет

?

?

Право на торговое обслуживание клиентов

?

?

Право на расчеты с Клиринговой палатой ММВБ

?

?

Право на расчетное обслуживание ТЧ и клиентов

?

14

15 Технологический цикл

Технологический цикл

Обязательства

Установление лимитов

День Т

Результаты торгов

Обязательства

Т+1

Проведение расчетов по обязательствам

Предварительное взимание обеспечения (депозитной маржи) в привязке к ценовым лимитам Депозитная маржа вносится в порядке предоплаты

Установление лимитов цен по фьючерсам

Торги в Секции проводятся электронным способом в форме непрерывного двойного аукциона При подаче заявок проверяется соблюдение лимитов

Торговая сессия проведение торгов

Клиринговая сессия по фьючерсам

Учёт позиций Определение обязательств

Проведение расчетов по обязательствам

Расчёты по результатам торгов

09:45

11:00

09:45

10:40

19:00

20:00

09:45

11:00

15

16 Поставка - 1: Участники поставки

Поставка - 1: Участники поставки

Покупатели и Продавцы, которые могут быть Членами Секции и их клиентами Биржа Клиринговая палата (КП) - клиринговая организация Расчётная Палата (РП) - расчетная организация Сюрвейерская компания - Контролёр поставки

В случае намерения Клиента открывать позиции по поставочным фьючерсам на пшеницу Член Секции обязан: зарегистрировать Клиента на Бирже передать Бирже необходимую информацию о клиенте открыть Клиенту позиционный счёт, где учитываются позиции Клиента Член Секции отвечает: за выполнение брутто-обязательств по открытым позициям, за своевременный перевод денежных средств в обеспечение выполнения обязательств по открытым позициям (депозитная маржа), за достоверность информации о своих клиентах, за своевременность передачи документов и информации Бирже и своим клиентам.

Биржа передаёт копии документов, содержащих сведения о клиенте, Сюрвейерской компании (для учета и сопровождения договоров купли-продажи), включая нотариально удостоверенные образцы подписей уполномоченных лиц для подписания договоров купли-продажи, и их реквизиты, заверенные Членом Секции

16

17 Поставка - 2: Последний день торгов

Поставка - 2: Последний день торгов

День Т

Т+1

Кп:

Открытые позиции Покупателей и Продавцов становятся поставочными

Открытые позиции закрываются после исполнения обязательств по поставке зерна

Поставочная маржа остаётся заблокированной на счёте КП в РП в качестве обеспечения исполнения обязательств по поставке

Депозитная маржа, внесённая под открытые позиции Покупателем, учитывается как часть Поставочной маржи, внесённой под обеспечение обязательств по договору купли-продажи

Продавец

Покупатель

Определяет пары «Покупатель-Продавец» Присваивает номера договорам купли-продажи Рассылает Членам Секции отчёты: об обязательствах по оплате поставки с указанием контрагента по поставке отчёты об обязательствах по поставке с указанием контрагента по поставке и номера договора купли-продажи Посылает Бирже (для Сюрвейерской компании) списки контрагентов с номерами договоров по поставке с указанием их обязательств

Осуществляется процедура формирования контрагентов по поставке

17

18 Поставка - 3: Заключение договоров купли-продажи

Поставка - 3: Заключение договоров купли-продажи

День Т+4

Т+5

Члены Секции посылают отчёты Клиентам с указанием контрагентов

Отчет об открытых позициях необходим для заполнения договоров купли-продажи

Договор

Договор

Покупатель

Продавец

Подписывает договоры

Подписывает договоры

Покупатель и Продавец заполняют и подписывают договоры купли-продажи

Покупатель и Продавец посылают заполненные и подписанные договоры Сюрвейерской компании

Если в установленный срок Сюрвейерская компания не получила заполненный и подписанный экземпляр договора купли-продажи, то считается, что сторона не исполнила свои обязательства по поставке, и её поставочная маржа перечисляется контрагенту

Сюрвейерская компания: Принимает, проверяет, регистрирует, пересылает договоры купли-продажи в бумажной форме и по факсимильной связи

Сюрвейерская компания контролирует процесс подписания договоров

Договор

Договор

Договор

Сюрвейерская компания

Продавец

Покупатель

Договор

Уведомляет Биржу о получении подписанных договоров

18

19 Поставка - 4: Оплата зерна5

Поставка - 4: Оплата зерна5

День Т+30

5 Форма оплаты и перечень товарораспорядительных документов определены предварительно

Покупатель исполняет обязательства по оплате товара по договору купли-продажи

Покупатель производит оплату в форме аккредитива открытого в банке Продавца с оплатой против предоставления Покупателю товарораспорядительных документов:

Коносамент Инвойс Продавца Сертификат качества Сертификат веса Сертификат Происхождения Ветеринарный сертификат Сертификат Радиоактивности Фитосанитарный сертификат Сертификат Фумигации Таможенная декларация

На Биржу поступает от Сюрвейерской компании сводная информация о подписанных договорах купли-продажи. Обязательства по договору считаются неисполненными, если: какая-либо сторона не подписала договор купли-продажи. В этом случае: открытые позиции Покупателя и Продавца закрываются; Поставочная маржа стороны, неисполнившей обязательства, перечисляется противоположной стороне по договору поставки.

19

20 Поставка - 5: Действия контрагентов по поставке

Поставка - 5: Действия контрагентов по поставке

День Т+30

Продавец: согласовывает с Покупателем график поставки зерна уведомляет Сюрвейерскую компанию о графике поставки

Продавец осуществляет поставку товара

Покупатель обеспечивает подачу судна под отгрузку

Покупатель: осуществляет номинацию судна проводит мероприятия по предоставлению судна под отгрузку информирует Продавца и Сюрвейерскую компанию о названии судна, месте погрузки, времени погрузки, наименовании судового агента и/или экспедитора

Если Покупатель не обеспечил подачу судна под погрузку, т.е. не обеспечил условия поставки FOB, его поставочная маржа перечисляется Продавцу

Сюрвейерская компания выезжает для контроля количества и качества зерна при погрузке на судно

20

21 Поставка - 6: Погрузка зерна

Поставка - 6: Погрузка зерна

День Т+30

Продавец: обеспечивает погрузку на судно Покупателя товара за счёт Продавца обеспечивает Покупателя необходимыми товарораспорядительными документами (копии передаются Сюрвейерской компании)

Продавец осуществляет погрузку зерна на судно Покупателя

Если Продавец не обеспечил погрузку зерна на судно, т.е. не обеспечил условия поставки FOB, его поставочная маржа перечисляется Покупателю

Контроль количества и качества зерна

Сюрвейерская компания осуществляет контроль

Обязательства Продавца по поставке по договору поставки считаются выполненными после завершения передачи товара перевозчику. Датой поставки является дата, указанная в коносаменте.

21

22 Поставка - 7: Подтверждение поставки

Поставка - 7: Подтверждение поставки

День Т+30

Сюрвейерская компания: составляет уведомления о поставке товара по каждому договору на основании коносамента и товарораспорядительных документов в случае неисполнения обязательств по договору купли-продажи одной из сторон этого договора - составляет уведомление о непоставке с указанием виновной стороны и причин невыполнения обязательств: По вине Покупателя - в случае отсутствия судна или его непригодности для погрузки По вине Продавца - в случае отсутствия товара или его несоответствия спецификации или не обеспечения погрузки товара на судно Покупателя направляет на Биржу указанные уведомления

Сюрвейерская компания уведомляет Биржу о поставке или о непоставке зерна

Биржа (КП): направляет Расчетной палате распоряжение на разблокировку и возврат поставочной маржи Покупателю и Продавцу в случае Уведомления о поставке закрывает открытые позиции по фьючерсам Покупателя и Продавца

22

23 Альтернативная процедура поставки

Альтернативная процедура поставки

День Т+30

Покупатель и Продавец заполняют и подписывают Уведомление об урегулировании обязательств

Продавец

Покупатель

подписывает Уведомление

подписывает Уведомление

Уведомление об урегулировании обязательств

Основанием для подачи Биржей (КП) указания для разблокировки депозитной маржи Покупателя и Продавца является Уведомление Сюрвейерской компании о поставке. Покупатель и Продавец (контрагенты по поставе) самостоятельно могут урегулировать обязательства до подписания договора купли-поставки или во время его исполнения, о чём должны направить на Биржу (Контролёру поставки) Уведомление об урегулировании обязательств.

Биржа (КП): направляет Расчетной палате распоряжение на возврат поставочной маржи Покупателю и Продавцу закрывает открытые позиции по фьючерсам Покупателя и Продавца

23

24 Рынок фьючерсов на зерно - новые возможности для участников

Рынок фьючерсов на зерно - новые возможности для участников

Собственные операции Страхование рисков неблагоприятного изменения цен Эффективная сбытовая политика среди широкого круга участников рынка зерна Развитие клиентского бизнеса Наличие большого количества участников рынка, которые не имеют инфраструктуры для работы на срочном рынке Получение прибыли от выполнения функций Гарантийного поставщика Возможность реализации (покупки) зерна по ценам выше (ниже) рынка за счёт получения поставочной маржи стороны неисполнившей свои обязательства по договору купли-продажи.

24

25 Гарантийный поставщик 1 - принципы работы

Гарантийный поставщик 1 - принципы работы

Сюрвейер

Взаимоотношения Биржи и Участника, желающего выполнять функции Гарантийного поставщика, регулируются Соглашением о выполнении функции Гарантийного поставщика Гарантийный поставщик поставляет (покупает) зерно по цене и в количестве, которое указано в договоре купли-продажи, обязательства по которому одна из сторон не исполнила, вне зависимости от ценовой ситуации на рынке Гарантийных поставщиков может быть несколько. Клиринговая палата перечисляет Гарантийному поставщику, участвующему в гарантированной поставке, гарантийный взнос (поставочную маржу) участника, нарушившего свои обязательства по договору купли-продажи

Гарантийный поставщик

Покупатель

Уведомление о поставке

Не поставил зерно

Продавец

25

26 Гарантийный поставщик 2 - принципы работы

Гарантийный поставщик 2 - принципы работы

Пример6 Исходные условия: Период поставки - 30 календарных дней. Цена зерна по договору купли-продажи - 85,86 $/тонну - Цена пшеницы 4-го класса на условиях FOB Чёрное море18.09.02. Гарантийный взнос в период поставки - 5,25 % от суммы договора купли-продажи - составляет 4,51 (85,86*5,25 %) $/тонну. Участник договора купли-продажи не поставил зерно по цене 85,86 $/тонну. С него списывается гарантийный взнос в размере 4,51 $/тонну. На момент поставки цена пшеницы 4-го класса на условиях FOB Чёрное море равна 87,4 $/тонну - цена пшеницы 4-го класса на условиях FOB Чёрное море 18.10.02. Гарантийный поставщик поставляет зерно по договору купли-продажи по цене 85,86 $/тонну (например, купив на рынке по цене 87,4 $/тонну). Клиринговая палата перечисляет гарантийный взнос Гарантийному поставщику в размере 4,51 $/тонну; В результате Гарантийный поставщик продал зерно по цене 90,37 (85,86+4,51) $/тонну, т.е. выше рынка (87,4 $/тонну) на 2,97 (90,37-87,4) $/тонну, что составляет прибыль Гарантийного поставщика.

6 Цены Пшеницы 4-го класса с поставкой на условии FOB Чёрное море получены сложением цены Пшеницы 4-го класса с поставкой на условии FOB Ростов-на-Дону и транспортной составляющей от порта Ростов-на-Дону до акватории Чёрного моря, равной 10 $/тонну. Статистические данные по ценам Пшеницы 4-го класса на условии FOB Ростов-на-Дону предоставлены Институтом Конъюнктуры Аграрного Рынка (ИКАР).

26

27 Гарантийный поставщик 3 - принципы работы

Гарантийный поставщик 3 - принципы работы

С целью компенсации возможных потерь, которые могут возникнуть из-за недостаточности гарантийного взноса для компенсации затрат на поставку (покупку), Гарантийному поставщику предоставляется приоритетное право осуществить поставку при очередном неисполнении обязательств по договору купли-продажи

Оценка результатов Работы Гарантийного Поставщика в период с 20.2.02 по 5.4.05.

Оценка результатов работы Гарантийного поставщика дана накопительным итогом

27

28 Законодательная основа рынка производных инструментов на зерно

Законодательная основа рынка производных инструментов на зерно

Рынок производных инструментов на зерно регулируется Законом о товарных биржах и биржевой торговли (№ 2383-I, 20.02.92) Нет никаких ограничений на работу иностранных компаний и организаций на рынке производных инструментов на зерно в России

28

29 Контактная информация

Контактная информация

Адрес:

125009, Москва, Б. Кисловский пер., 13

Телефон:

(095) 705-96-76 (095) 203-15-10 (095) 202-96-28

Факс:

(095) 202-75-04

E-mail ММВБ:

commodities@micex.com

E-mail НТБ:

namex@namex.org

Web-сайт ММВБ

www.micex.com

Web-сайт НТБ:

www.namex.org

29

«Организация рынка фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в Черноморском регионе»
http://900igr.net/prezentacija/ekonomika/organizatsija-rynka-fjuchersov-na-zerno-s-postavkoj-na-uslovii-fob-v-chernomorskom-regione-128280.html
cсылка на страницу
Урок

Экономика

125 тем
Слайды
900igr.net > Презентации по экономике > Рынок > Организация рынка фьючерсов на зерно с поставкой на условии FOB в Черноморском регионе