Международная торговля
<<  Ярмарочная торговля на Руси Торговля в Северном Причерноморье в эпоху античности  >>
Практические аспекты торговли фьючерсами на индекс РТС
Практические аспекты торговли фьючерсами на индекс РТС
Почему Индекс РТС
Почему Индекс РТС
Краткая спецификация
Краткая спецификация
Итоги торгов за 2 месяца
Итоги торгов за 2 месяца
?
?
+
+
1.
1.
Ожидание негативных новостей
Ожидание негативных новостей
“+”:
“+”:
Но!
Но!
!!! Для проведения арбитража не обязательно покупать/продавать 50
!!! Для проведения арбитража не обязательно покупать/продавать 50
Индекс акций второго эшелона
Индекс акций второго эшелона
Дополнительные сервисы для работы с фьючерсом на индекс РТС:
Дополнительные сервисы для работы с фьючерсом на индекс РТС:
Управление срочного рынка ФБ РТС www
Управление срочного рынка ФБ РТС www

Презентация: «Практические аспекты торговли фьючерсами на индекс РТС». Автор: Marina Gudkova. Файл: «Практические аспекты торговли фьючерсами на индекс РТС.ppt». Размер zip-архива: 5240 КБ.

Практические аспекты торговли фьючерсами на индекс РТС

содержание презентации «Практические аспекты торговли фьючерсами на индекс РТС.ppt»
СлайдТекст
1 Практические аспекты торговли фьючерсами на индекс РТС

Практические аспекты торговли фьючерсами на индекс РТС

Сергей Замолоцких Руководитель отдела новых продуктов управления срочного рынка РТС

2 Почему Индекс РТС

Почему Индекс РТС

Индекс РТС – базовый актив фьючерса

Общепризнанный индикатор фондового рынка России Вес обыкновенных и привилегированных акций одного эмитента в индексе не превышает 15% В базу расчета Индекса РТС входят 50 акций Рассчитывается в режиме реального времени

3 Краткая спецификация

Краткая спецификация

Цена (курс) контракта

Указывается в базисных пунктах Индекса РТС

Стоимость одного базисного пункта Индекса РТС (лот)

2% от курса доллара США по отношению к российскому рублю, установленного ЦБ РФ, на день проведения торгов

Цена исполнения

Среднее значение индекса РТС за последний час торгов последнего дня обращения контракта

Месяцы исполнения

Март, июнь, сентябрь, декабрь

Последний день торгов

Торговый день, предшествующий 15 числу месяца исполнения, в который НП «Фондовая биржа РТС» проводит торги акциями, входящими в расчет Индекса РТС

Дата исполнения

Рабочий день, следующий за последним торговым днем

Минимальный размер гарантийного обеспечения

10% от стоимости контракта

4 Итоги торгов за 2 месяца

Итоги торгов за 2 месяца

5 ?

?

Экономия 90 % средств

Сейчас 880 * 2$ = 1 760$

Го = 10% * 1760 = 176 $

Фьючерс на индекс как портфель ЦБ

Отсутствие транзакционных издержек: комиссий и потерь на спредах

Эквивалент вложения в “Россию” объёмом INDEX*2$.

6 +

+

Расчёты по фьючерсу на индекс РТС

879 05

875 15

Вм

870 10

Вм = (870 10 - 879 05 ) * (- 1) * 2$ = 8,95 * 2$ = 17,9$

День 1:

День 2:

ВМ = (Цена открытия (0)- Расчётная цена (T)) * Количество позиций по фьючерсу * 2 $

Вм = -1 * (875 15 – 879 05 ) * 2 $ = 7,8$

Вм = -1 * (870 10 – 875 15 ) * 2 $ = 10,1$

Цена открытия (0)

Расчётная цена (1)

Расчётная цена (2)

7 1.

1.

Индекс: + 3%

Рао: + 6%

У любого портфеля существует

Хеджирование

Предпосылки:

880.05

906.05

9.500

10.070

Изменение индекса РТС

Изменение цены акции

Чувствительность цены акции к значению индекса

8 Ожидание негативных новостей

Ожидание негативных новостей

2.

3.

Потери от временной продажи портфеля

Хедж портфеля:

Хеджирование

Предпосылки:

Стоимость портфеля

W W W . R T S . R U

Количество фьючерсов

Цена фьючерса на индекс РТС

9 “+”:

“+”:

Фьючерс на индекс – эффективный инструмент для управления портфелем

Сейчас

Завтра

Управление портфелем

Аль т ерна тивы

Вложение 50 тыс.$ в акции, входившие в портфель

Покупка фьючерсов на индекс ( ГО = 10%, т.е. 5 тыс.$)

Инвестор владеет портфелем Российских бумаг стоимостью 100 тыс. $.

Инвестор планирует увеличить портфель на 50 тыс.$

Легче и дешевле увеличить/сократить в случае разворота тренда Меньше средств, затрачиваемых на формирование портфеля

10 Но!

Но!

Рецепт:

Управление рыночным риском

Специфический риск

Общерыночный риск

Риск портфеля

Количество бумаг в портфеле

Игра на рост Лукойла рискованна, поскольку влияние общерыночного риска может быть сильнее

Покупка акций Лукойла Продажа фьючерсов на индекс в количестве

1 2 3 4 5 6 7 8

Инвестор, ожидает, что акции Лукойла вырастут после выхода годового отчёта с позитивными показателями Одновременно с публикацией отчёта Лукойла ожидается новость о вынесении очередного обвинения одному из крупных предпринимателей Лукойла = 1,5 Цена фьючерса на индекс = 880 05

11 !!! Для проведения арбитража не обязательно покупать/продавать 50

!!! Для проведения арбитража не обязательно покупать/продавать 50

бумаг

Арбитраж

F0 = (полная текущая стоимость индексного портфеля + + стоимость фондирования до исполнения фьючерса - - сумма дивидендов, которые будут выплачены по портфелю)

Возможность совершения операции ОБРАТНОГО РЕПО (предоставление займа под залог ПОРТФЕЛЯ бумаг): А)Покупка бумаг Б)Одновременная продажа фьючерса

Возможность совершения операции ПРЯМОГО РЕПО (получение кредита под залог ПОРТФЕЛЯ бумаг): А)Продажа бумаг Б)Одновременная покупка фьючерса

12 Индекс акций второго эшелона

Индекс акций второго эшелона

Продажа фьючерсов на акции, входящие в индекс РТС

Покупка фьючерса на индекс РТС

Покупка портфеля акций второго эшелона:

W W W . R T S . R U

(В соответствии с той пропорцией, в которой акции входят в индекс РТС)

13 Дополнительные сервисы для работы с фьючерсом на индекс РТС:

Дополнительные сервисы для работы с фьючерсом на индекс РТС:

В торговой системе

На сайте РТС

Трансляция всех основных параметров контрактов (из спецификации) Отображение значения индекса

Полная информация о фьючерсном контракте (спецификации, стратегии использования, информация о ценах) Аналитические коэффициенты для работы с фьючерсом на индекс, возможность рассылки аналитики Графики изменения индекса в течение дня, или нескольких дней Полная история индекса

W W W . R T S . R U

14 Управление срочного рынка ФБ РТС www

Управление срочного рынка ФБ РТС www

rts.ru 705-90-31 forts@rts.ru sezam@rts.ru

W W W . R T S . R U

«Практические аспекты торговли фьючерсами на индекс РТС»
http://900igr.net/prezentacija/ekonomika/prakticheskie-aspekty-torgovli-fjuchersami-na-indeks-rts-249702.html
cсылка на страницу

Международная торговля

7 презентаций о международной торговле
Урок

Экономика

125 тем
Слайды
900igr.net > Презентации по экономике > Международная торговля > Практические аспекты торговли фьючерсами на индекс РТС