№ | Слайд | Текст |
1 |
 |
Совокупное управление дебиторской и кредиторской задолженностьюкоммерческого предприятия Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика 080100.62 Экономика ИМБЭ, кафедра «Финансы и налоги» Канд. экон. наук, доцент Кузьмичева Ирина Александровна |
2 |
 |
План лекцииПонятие дебиторской задолженности. Понятие кредиторской задолженности. Управление кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия. Выводы. 2 |
3 |
 |
Требования к знаниям, умениям и навыкамФормируются знания, умения и владения, требуемые стандартом третьего поколения ФГОС 3 по экономике 080100.62. 3 |
4 |
 |
Источники Основная литература1.Приходько, Е. А. Краткосрочная финансовая политика / Е. А. Приходько. - М. : ИНФРА-М, 2013. - 332 с. : ил. - (Высшее образование : Бакалавриат). 2. Лихачева, О. Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учебное пособие для студентов вузов / О. Н. Лихачева, С. А. Щуров ; под ред. И. Я. Лукасевича. - 2-е изд. - М. : Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2011. - 288 с. 3. Крейнина М. Н. Финансовый менеджменте: учебное пособие для студентов вузов / М. Н. Крейнина – 4-е изд. – М.: Дело и Сервис, 2011, -400 с. 4 |
5 |
 |
Материал для восстановления знаний К занятию 1Ресурсы ВГУЭС и сети INTERNET http://tricon.vvsu.ru/newcatalog/index.php http://lib.vvsu.ru/russian/index.php?id=28 http://lib.vvsu.ru/russian/index.asp?id=30 www.government.ru www.cbr.ru www.gks.ru www.budgetrf.ru www.minfin.ru www.ise.openlab.spb.ru http://journals.cambridge.org/action 5 |
6 |
 |
СодержаниеКлючевые понятия Учебный материал Вопросы для самопроверки Рекомендуемая литература 6 |
7 |
 |
Ключевые понятияОсновные понятия и определения по курсу расположены в программной оболочке по курсу «Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика» в системе Moodle. 7 |
8 |
 |
Дебиторская задолженностьЭто задолженность покупателей перед организацией за поставленную, но не оплаченную продукцию, включает в себя: задолженность по претензиям или спорным долгам при нарушении договорных обязательств и возникновении судебного дела; задолженность подотчетных лиц при получении средств под отчет на командировки и другие цели; задолженность налоговых органов предприятию при переплате в бюджет налогов и платежей и другие виды. |
9 |
 |
Дебиторская задолженностьЭто гибкий и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции (кредитной политики). |
10 |
 |
Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизациюсобственных оборотных средств, то, в принципе, она невыгодна предприятию – с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена к минимуму, однако это не происходит, в первую очередь – из-за принятого обычаями коммерческого оборота предоставления покупателям торгового кредита. |
11 |
 |
Дебиторская задолженность может быть допустимой, то есть обусловленнойдействующей формой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия и нарушении платежной дисциплины. |
12 |
 |
Погашение дебиторской задолженностиС позиции возмещения стоимости поставленной продукции продажа может быть выполнена одним из трех методов: 1) предоплата; 2) оплата за наличный расчет; 3) оплата с отсрочкой платежа, осуществляемая в виде безналичных расчетов, основными формами которых являются платежное поручение, платежное требование, аккредитив, расчеты по инкассо и расчетный чек. |
13 |
 |
Кредиторская задолженностьэто суммы денежных средств предприятия, организации или учреждения, подлежащие уплате соответствующим юридическим или физическим лицам. Включает в себя: 1) Товарный (коммерческий) кредит (предоставляемый предприятию в форме отсрочки платежа за поставляемое сырье, материалы или товары). |
14 |
 |
Кредиторская задолженность2) Внутреннюю кредиторскую задолженность (ВКЗ), которая включает задолженность: - по оплате труда; - по отчислениям во внебюджетные фонды; - по перечислениям налогов в бюджеты различных уровней; - по перечислению взносов на личное страхование персонала; - по расчетам с дочерними предприятиями; - прочие виды внутренней КЗ. |
15 |
 |
Кредиторская задолженностьПлюсы: 1. является наиболее маневренной формой финансирования за счет заемного капитала; 2. позволяет свободно распоряжаться предоставленными в кредит материалами; 3. позволяет поставщикам увеличить объем реализации продукции и формирует дополнительную прибыль; 4. стоимость товарного кредита ниже, чем стоимость привлекаемого финансового кредита; |
16 |
 |
Кредиторская задолженность5. привлечение товарного кредита снижает потребность в финансовых средствах, и сокращает период финансового цикла предприятия; 6. наиболее простой механизм оформления, по сравнению с другими видами кредитов. Минусы: 1. значительный кредитный риск, т.к. является необеспеченным видом кредита; 2. носит ограниченный характер во времени, как правило, несколько месяцев. |
17 |
 |
Кредиторская задолженность5. привлечение товарного кредита снижает потребность в финансовых средствах, и сокращает период финансового цикла предприятия; 6. наиболее простой механизм оформления, по сравнению с другими видами кредитов. Минусы: 1. значительный кредитный риск, т.к. является необеспеченным видом кредита; 2. носит ограниченный характер во времени, как правило, несколько месяцев. |
18 |
 |
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предполагает:Определение моделей и принципов кредитной политики; контроль за оборачиваемостью средств в расчетах; анализ и контроль уровня дебиторской и кредиторской задолженности; анализ и контроль структуры дебиторской и кредиторской задолженности; оценку дебиторской и кредиторской задолженности с позиций платежной дисциплины. |
19 |
 |
Пример 1Предприятие имеет следующие показатели за квартал (тыс. руб.): Выручка от продаж 20 000 Себестоимость 15 000 Средние остатки дебиторской задолженности 6 500 Средние остатки кредиторской задолженности 5 700 Изменение запасов за квартал (+/-) +900 |
20 |
 |
Пример 1На основе представленных данных можно определить показатели, характеризующие движение дебиторской и кредиторской задолженности: Однодневная выручка = Выручка / кол-во дней в периоде; Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности = средние остатки дебиторской задолженности за период / однодневную выручку; |
21 |
 |
Пример 1На основе представленных данных можно определить показатели, характеризующие движение дебиторской и кредиторской задолженности: Однодневная себестоимость = Себестоимость + изменение запасов за период (+/-) / кол-во дней в периоде; Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности = средние остатки кредиторской задолженности за период / однодневную себестоимость |
22 |
 |
Пример 120 000 / 90 = 222,2 тыс. Руб. (Однодневная выручка от продаж); 6 500 / 222,2 = 29,25 дней (среднее число дней 1-го оборота дебиторской задолженности); (15 000 + 900) / 90 = 176,7 тыс. Руб. (Однодневная себестоимость продукции); 5 700 / 176,7 = 32,26 дней (среднее число дней 1-го оборота кредиторской задолженности). |
23 |
 |
Пример 1Таким образом, исследуемое предприятие, в среднем, каждые 29 дней получает оплату от дебиторов и через каждые 32 дня обязано платить кредиторам. По срокам погашения кредиторской и дебиторской задолженности ситуация в норме, теперь необходимо сопоставить их по суммам к погашению. Для этого построим таблицу – платежный календарь: |
24 |
 |
Платежный календарь 1№ Дня платежа Платежи дебит. Платежи кредит. +/- 29 6500 - +6500 32 - 5700 +800 58 6500 - +7300 64 - 5700 +1600 87 6500 - +8100 90 - - +8100 96 - 5700 +2400 116 6500 - +8900 128 - 5700 +3200 145 6500 - +9700 160 - 5700 +4000 174 6500 - +10500 180 - - +10500 |
25 |
 |
Пример 1Таким образом, исследуемое предприятие, на каждую отчетную дату имеет излишек денежных средств, который нарастает с течением времени. Это можно было бы охарактеризовать как положительный фактор в деятельности организации. Однако можно отметить и негативный фактор, который заключается в том, что предприятие отвлекает денежные средства от оборота, следовательно снижает потенциально возможный доход от использования финансовых ресурсов. |
26 |
 |
Пример 2Предприятие имеет следующие показатели за квартал (тыс. руб.): Выручка от продаж 180 Себестоимость 230 Оборачиваемость дебиторской задолженности 29 дн. Оборачиваемость кредиторской задолженности 32 дн. |
27 |
 |
Пример 2Определим размер каждого платежа дебиторов и кредиторам. 180 * 29 = 5220 тыс. руб. (средние остатки дебиторской задолженности за период); 230 * 32 = 7360 тыс. руб. (средние остатки кредиторской задолженности за период). |
28 |
 |
Платежный календарь 2№ Дня платежа Платежи дебит. Платежи кредит. +/- 29 5220 - +5220 32 - 7360 -2140 58 5220 - +3080 64 - 7360 -4280 87 5220 - +940 90 - - +940 96 - 7360 -6420 116 5220 - -1200 128 - 7360 -8560 145 5220 - -3340 160 - 7360 -8560 174 5220 - -5480 180 - - -5480 |
29 |
 |
Пример 2Таким образом, исследуемое предприятие, на первую отчетную дату имеет излишек денежных средств, что, при отсутствии правила ведения платежного календаря, могло бы сыграть злую шутку с собственниками бизнеса, которые через полгода (на следующую отчетную дату) получили бы нарастающий недостаток средств для расчетов. В данном примере более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности не обеспечила наличие свободных средств в обороте. Причина – более низкие суммы платежей дебиторов по сравнению в платежами кредиторам. |
30 |
 |
Пример 3Введем следующие условные обозначения: Дпл – сумма одного платежа дебиторов; Кпл – сумма одного платежа кредиторам. Доб – число полных оборотов дебиторской задолженности; Коб – число полных оборотов кредиторской задолженности. Условие наличия свободных оборотных средств в обороте можно выразить неравенством: Дпл*Доб > Кпл*Коб |
31 |
 |
Пример 3Для рассматриваемого примера № 2 (за квартал): Доб = 90/29 = 3,1(оборота) Коб = 90/32 = 2,8 (оборота) Таким образом, Доб = 3 (оборота) Коб = 2 (оборота) |
32 |
 |
Пример 3Проверка: 5220*3 – 7360*2 = 940 тыс. руб. Это подтверждается данными платежного календаря № 2. |
33 |
 |
Пример 3Для рассматриваемого примера № 2 (за полугодие): Доб = 180/29 = 6,2(оборота) Коб = 180/32 = 5,6 (оборота) Таким образом, Доб = 6 (оборота) Коб = 5 (оборота) |
34 |
 |
Пример 3Проверка: 5220*6 – 7360*5 = -5480 тыс. руб. Это подтверждается данными платежного календаря № 2. |
35 |
 |
ПроблемаПредприятие испытывает недостаток в свободных средствах для погашения кредиторской задолженности. Это можно исправить за счет: Ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; Снижения кредиторской задолженности; Роста выручки, и, как следствие, роста величины дебиторской задолженности. Для решения поставленной задачи используем увеличение объема продаж. На какую величину? |
36 |
 |
Пример 4Определим необходимую величину платежа дебиторов через «Х», тогда получим уравнение: Х*6=7360*5 Х=6133,3 тыс. руб. (сумма среднего остатка дебиторской задолженности). Округлим сумму среднего остатка дебиторской задолженности до 6160 тыс. руб. Т.е., если увеличить выручку примерно на 17,5%, то проблема будет решена при соблюдении всех остальных условий. |
37 |
 |
Платежный календарь 3№ Дня платежа Платежи дебит. Платежи кредит. +/- 29 6160 - +6160 32 - 7360 -1200 58 6160 - +4960 64 - 7360 -2400 87 6160 - +3760 90 - - +3760 96 - 7360 -3600 116 6160 - +2500 128 - 7360 -4800 145 6160 - +1360 160 - 7360 -6000 174 6160 - +160 180 - - +160 |
38 |
 |
Пример 4Таким образом, на исследуемом предприятии: снизился недостаток средств в обороте на последнюю дату; уменьшились периоды, в течение которых имеется недостаток средств в обороте; суммы недостатков средств за периоды, когда они имеют место, значительно снизились. |
39 |
 |
ВыводНа основании рассмотренных примеров можно утверждать то, что кардинально решить вопрос по совокупному управлению дебиторской и кредиторской задолженностью можно только если выручка от продаж превышает суммарную величину затрат на продукцию с учетом изменения остатков запасов на предприятии. Кроме того, важным становится число оборотов дебиторской и кредиторской задолженности за период. |
40 |
 |
Приобретенные знанияПонятие дебиторской задолженности. Понятие кредиторской задолженности. Управление кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия. Выводы. 40 |
41 |
 |
Вопросы для самопроверкиОхарактеризовать дебиторскую задолженность, этапы ее формирования, основные особенности ее возникновения и погашения. Охарактеризовать кредиторскую задолженность, этапы ее формирования, основные особенности ее возникновения и погашения. Определить основные трудности при совокупном управлении дебиторской и кредиторской задолженностью. 41 |
42 |
 |
Задания для самопроверкиСформировать платежный календарь. Определить слабые места в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью. Наметить пути улучшения управления оборотным капиталом предприятия при использовании коммерческого кредита. 42 |
43 |
 |
43Использование материалов презентации Использование данной презентации, может осуществляться только при условии соблюдения требований законов РФ об авторском праве и интеллектуальной собственности, а также с учетом требований настоящего Заявления. Презентация является собственностью авторов. Разрешается распечатывать копию любой части презентации для личного некоммерческого использования, однако не допускается распечатывать какую-либо часть презентации с любой иной целью или по каким-либо причинам вносить изменения в любую часть презентации. Использование любой части презентации в другом произведении, как в печатной, электронной, так и иной форме, а также использование любой части презентации в другой презентации посредством ссылки или иным образом допускается только после получения письменного согласия авторов. |
«Совокупное управление дебиторской и кредиторской задолженностью коммерческого предприятия» |
http://900igr.net/prezentacija/ekonomika/sovokupnoe-upravlenie-debitorskoj-i-kreditorskoj-zadolzhennostju-kommercheskogo-predprijatija-242098.html