Занятие 3

Занятие 3

Методы торговли

Стратегии управления денежными средствами на фондовом рынке

Инвестор Спекулянт

Пассивное инвестирование Активное инвестирование

Внутридневной трейдинг Среднесрочные спекуляции

Пассивное инвестирование («Купил и держи»)

Данная стратегия предусматривает формирование портфеля из финансовых инструментов ( акций и облигаций в разной пропорции в зависимости от вашей склонности к риску). Обычно выбирается список финансовых инструментов наиболее перспективных с точки зрения будущей отдачи от вложений. То есть портфель состоит из акций и облигаций эмитентов способных принести наибольшую прибыль в будущем за счет роста их курсовой стоимости для акций и выплат купонного дохода для облигаций. Инвестор сам выбирает пропорцию из вложений и вес каждой акции в портфеле. Для упрощения процедуры отбора акций и облигаций в портфель можно использовать метод индексного инвестирования. То есть каждой акции и облигации придается то значение весового коэффициента, которое оно имеет в индексе. Решение о покупки акций обычно принимается в начале отчетного периода ( например начала года ). Продажа ценных бумаг происходит одномоментно, то есть в течение определенного временного интервала ( обычно 1-3 дня ). Инвестиционный горизонт – 1,2,3,5 лет.

Веса акций, входящих в индекс РТС

Эмитент

Вес в индексе %

Рао еэс

4,6

Норильский никель

14,2

Лукойл

15,9

Ростелеком

1,5

Сбербанк

13,9

Сибнефть

3,5

Сургутнефтегаз

10,1

Татнефть

3,2

Активное инвестирование

Данная стратегия также предусматривает формирование портфеля из финансовых инструментов ( акций и облигаций в разной пропорции в зависимости от вашей склонности к риску). Также выбирается список финансовых инструментов наиболее перспективных с точки зрения будущей отдачи от вложений. Портфель состоит из акций и облигаций эмитентов, у которых на ближайшую перспективу заложен высокий потенциал роста курсовой стоимости. Здесь уже не подходит вариант набора портфеля по принципу индексного инвестирования. Здесь тщательно анализируется конкретный набор эмитентов. В основе анализа лежит комбинированный метод, сочетающие в себе фундаментальный и технический подходы. Решение о покупки акций происходит не в одно время, как при пассивном инвестировании. Момент для покупки для каждой конкретной акции выбирается на основе комбинирования фундаментального и технического анализа. После принятия решения о покупки для каждой акции устанавливаются определенные целевые ориентиры ( цена продажи). Продажа каждой акции происходит после достижения акции этих целевых ориентиров. Также для каждой акции устанавливается стоп-приказ на продажу для ограничения потерь, в случае движения цен акции в обратном направлении.

Стратегия активное инвестирование на примере анализа графиков

Среднесрочные спекуляции

Данная стратегия предусматривает формирование небольшого портфеля из акций ( обычно 3-5 эмитентов). Основное отличие от стратегии активного инвестирования заключается в применении механизма короткой позиции ( игры на понижении). Также выбирается список акций наиболее перспективных с точки зрения будущей отдачи от вложений. В случае игры на понижения, спекулянт выбирает акции, которые с его точки зрения считаются переоцененными ( их текущая стоимость превышает фундаментальные оценки). Здесь тщательно анализируется конкретный эмитент. В основе анализа лежит комбинированный метод, сочетающие в себе фундаментальный и технический подходы. Решение о покупки/продажи акций происходит в разные временные интервалы. Момент для покупки/продажи для каждой конкретной акции выбирается на основе комбинирования фундаментального и технического анализа. После принятия решения о покупки/продажи для каждой акции устанавливаются определенные целевые ориентиры ( цена покупки/продажи). Фиксация прибыли по каждой акции происходит после достижения акции этих целевых ориентиров. Также для каждой акции устанавливается стоп-приказ на покупку/продажу для ограничения потерь, в случае движения цен акции в обратном направлении.

Стратегия среднесрочные спекуляции на примере анализа графиков

Внутридневной трейдинг

Данная стратегия ориентирована на игру внутри дня. Открытие и закрытие позиции происходит внутри дня ( редко происходит перенос позиции на следующий день). Позиции открываются в два направления. Обычно выбирается акции одного эмитента наиболее перспективного с точки зрения будущей отдачи от вложений. Такие эмитенты могут постоянно меняться. Хотя обычно выбираются акции «голубых фишек». Для анализа используется преимущественно технические подходы. Момент для покупки/продажи для каждой конкретной акции выбирается на основе технического анализа, иногда анализируется лента новостей. После принятия решения о покупки/продажи для каждой акции устанавливаются определенные целевые ориентиры ( цена покупки/продажи). Фиксация прибыли по каждой акции происходит после достижения акции этих целевых ориентиров. Также для каждой акции устанавливается стоп-приказ на покупку/продажу для ограничения потерь, в случае движения цен акции в обратном направлении.

Стратегия внутридневной трейдинг на примере анализа графиков

Скальпирование Инерционный трейдинг

Торговля на основе информации биржевого терминала. Интрадей.

10-50 сделок в день. Основа принятия решений Анализ стакана котировок, Продолжительность сделок от 10 секунд до 5 минут. Дэйтрейдинг

Основан на использовании новостей Продолжительность сделки От 5 минут до 1 часа

Основа принятия решений Анализ стакана котировок, новостная лента, график цены. Продолжительность сделки От 1 минуты до 1 часа

Анализ совокупного спроса и совокупного предложения

Анализ стакана котировок

«Стакан котировок» - окно, в котором видны заявки на покупку и продажу с объемами от участников рынка.

Интерпретация поведения цен в стакане котировок

Стакан котировок заполнен и на продажу и на покупку одинаково как по количеству лотов. Так и по заполнености стакана. Наиболее вероятен боковой тренд. Играть от уровней. Покупка у основания канала, продажа у его вершины.

Интерпретация поведения цен в стакане котировок

Стакан котировок на покупку заполнен больше, чем на продажу в несколько раз. Вероятно движение вверх, либо удержание данных уровней со стороны покупателей. Играть от покупки.

Интерпретация поведения цен в стакане котировок

Стакан котировок на продажу заполнен больше, чем на покупку в несколько раз. Вероятно движение вниз, либо удержание данных уровней со стороны продавцов. Играть от продажи.