Учёт Скачать
презентацию
<<  Кассовые операции Отчёт  >>
Оценка стоимости предприятия (бизнеса)
Оценка стоимости предприятия (бизнеса)
Тема 1. Введение в оценку стоимости предприятия (бизнеса)
Тема 1. Введение в оценку стоимости предприятия (бизнеса)
Объект оценки
Объект оценки
Предприятие как имущественный комплекс
Предприятие как имущественный комплекс
Имущественный комплекс и бизнес
Имущественный комплекс и бизнес
Бизнес, как объект оценки
Бизнес, как объект оценки
Примеры:
Примеры:
Цели оценки
Цели оценки
Цели оценки (виды стоимости):
Цели оценки (виды стоимости):
Задачи оценки
Задачи оценки
Задание на оценку:
Задание на оценку:
Принципы оценки
Принципы оценки
Принципы, основанные на представлениях собственника
Принципы, основанные на представлениях собственника
Принципы, связанные с эксплуатацией собственности
Принципы, связанные с эксплуатацией собственности
Принципы, связанные с эксплуатацией собственности
Принципы, связанные с эксплуатацией собственности
Принципы, связанные с эксплуатацией собственности
Принципы, связанные с эксплуатацией собственности
Принципы, обусловленные действием рыночной среды
Принципы, обусловленные действием рыночной среды
Принципы, обусловленные действием рыночной среды
Принципы, обусловленные действием рыночной среды
Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования
Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования
Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования
Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования
Тема 2. Система информации в оценке бизнеса
Тема 2. Система информации в оценке бизнеса
Требования и классификация информации
Требования и классификация информации
Классификация информации
Классификация информации
Внешняя информация
Внешняя информация
Внутренняя информация
Внутренняя информация
Внутренняя информация
Внутренняя информация
Внутренняя информация
Внутренняя информация
Внутренняя информация
Внутренняя информация
Информация и риски
Информация и риски
Этапы подготовки информации
Этапы подготовки информации
Этапы подготовки информации
Этапы подготовки информации
Этапы подготовки информации
Этапы подготовки информации
Этапы подготовки информации Нормализующие корректировки
Этапы подготовки информации Нормализующие корректировки
Этапы подготовки информации
Этапы подготовки информации
Этапы подготовки информации Финансовый анализ
Этапы подготовки информации Финансовый анализ
Этапы подготовки информации Финансовый анализ
Этапы подготовки информации Финансовый анализ
Слайды из презентации «Оценка стоимости предприятия» к уроку экономики на тему «Учёт»

Автор: Home. Чтобы увеличить слайд, нажмите на его эскиз. Чтобы использовать презентацию на уроке, скачайте файл «Стоимость предприятия.ppt» бесплатно в zip-архиве размером 60 КБ.

Скачать презентацию

Оценка стоимости предприятия

содержание презентации «Стоимость предприятия.ppt»
СлайдТекст
1 Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

Косорукова И.В. кандидат экономических наук, доцент

2 Тема 1. Введение в оценку стоимости предприятия (бизнеса)

Тема 1. Введение в оценку стоимости предприятия (бизнеса)

Объект оценки Цели и задачи оценки стоимости предприятия (бизнеса) Задание на оценку Принципы оценки

3 Объект оценки

Объект оценки

ст. 5 ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ» № 135: отдельные материальные объекты (вещи); совокупность вещей, составляющих имущество лица, в том числе имущество определенного вида (движимое или недвижимое, в том числе предприятия); право собственности и иные вещные права на имущество или отдельные вещи из состава имущества; права требования, обязательства (долги); работы, услуги, информация; иные объекты гражданских прав, в отношении которых законодательством Российской Федерации установлена возможность их участия в гражданском обороте.

4 Предприятие как имущественный комплекс

Предприятие как имущественный комплекс

Ст. 132 ГК РФ: Предприятие, как имущественный комплекс, включает все виды имущества, предназначенного для его деятельности: земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права.

5 Имущественный комплекс и бизнес

Имущественный комплекс и бизнес

Предприятие – имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Бизнес – это действующее предприятие и его стоимость превосходит стоимость имущественного комплекса на величину так называемых неосязаемых активов, неотделимых от кадрового потенциала предприятия (налаженные связи и взаимоотношения с клиентами, связи в государственных органах и другие нерегистрируемые (внебалансовые) активы, включая ценность доброго имени (гудвилл)).

6 Бизнес, как объект оценки

Бизнес, как объект оценки

В случае оценки стоимости бизнеса для собственников или менеджеров в качестве объекта оценки стоит использовать вещное право (право собственности или какое-либо другое): на пакет акций (в случае оценки ОАО или ЗАО); на долю учредителя (при оценке ООО); на пай (при оценке кооператива).

7 Примеры:

Примеры:

В случае оценки имущественного комплекса – предприятие, как имущественный комплекс, ОАО «Радиус»; В случае оценки бизнеса – право собственности на ценные бумаги в виде обыкновенных бездокументарных акций в количестве 5000 штук, что составляет 100% уставного капитала ОАО «Радиус».

8 Цели оценки

Цели оценки

Целью оценки любого объекта оценки является определение конкретного вида стоимости. Виды стоимости, определяемые в ходе оценки, перечислены в ФСО № 2.

9 Цели оценки (виды стоимости):

Цели оценки (виды стоимости):

рыночная стоимость; инвестиционная стоимость объекта оценки; ликвидационная стоимость объекта оценки; Кадастровая стоимость.

10 Задачи оценки

Задачи оценки

Обязательные: любые сделки с федеральным и муниципальным имуществом; банкротство; внесение вклада в уставный капитал имуществом свыше 200 МРОТ; ипотека и др.

Не обязательные: купля-продажа частного предприятия (бизнеса); принятие управленческих решений; оценка качества менеджмента; привлечение инвестиций; реструктуризация; ликвидация и др.

11 Задание на оценку:

Задание на оценку:

Объект оценки; Вещные права; Цель оценки; Предполагаемое использование результатов оценки (задача) оценки; Вид стоимости; Дата оценки; Срок проведения оценки; Допущения и ограничения.

12 Принципы оценки

Принципы оценки

Принципы оценки могут быть объединены в четыре группы: Принципы, основанные на представлениях собственника (пользователя). Принципы, связанные с эксплуатацией собственности. Принципы, обусловленные действием рыночной среды. Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования.

13 Принципы, основанные на представлениях собственника

Принципы, основанные на представлениях собственника

Полезности (объект обладает стоимостью только в том случае, если он полезен какому-либо потенциальному собственнику); Замещения(рациональный покупатель не заплатит за объект оценки больше минимальной цены, взимаемой за другую собственность, обладающей такой же полезностью ); Ожидания (предвидения) (заключается в определении текущей стоимости дохода или других выгод, которые могут быть получены в будущем от владения данным объектом оценки ).

14 Принципы, связанные с эксплуатацией собственности

Принципы, связанные с эксплуатацией собственности

Остаточной продуктивности (любой вид экономической деятельности обычно требует наличия некоторых факторов производства: труд, земля, капитал, предпринимательская деятельность. Остаточная продуктивность измеряется как чистый доход, отнесенный к земле, после того как были оплачены затраты на труд, капитал и предпринимательство ); Вклада (включение любого дополнительного фактора в объект оценки влечет за собой изменение стоимости объекта. Указанное изменение стоимости и является вкладом);

15 Принципы, связанные с эксплуатацией собственности

Принципы, связанные с эксплуатацией собственности

Сбалансированности (факторы производства должны находиться в пропорциональном соотношении друг с другом, чтобы обеспечить максимальные доходы владельцу объекта оценки ); Возрастающих и уменьшающихся доходов (по мере добавления ресурсов к основным факторам производства чистые доходы будут увеличиваться более быстрыми темпами по сравнению с темпами роста затрат вплоть до той точки, начиная с которой общие доходы хотя и растут, однако уже замедляющимися темпами. Это замедление происходит до тех пор, пока прирост стоимости не станет меньше, чем затраты на добавленные ресурсы);

16 Принципы, связанные с эксплуатацией собственности

Принципы, связанные с эксплуатацией собственности

экономической величины (экономического размера) (это оптимальный характерный размер объекта оценки, который наилучшим способом соответствует рыночным предпочтениям, преобладающим на данном рынке. Отклонение от экономического размера, как правило, приводит к снижению привлекательности и стоимости объекта); экономического разделения (это такое сочетание имущественных прав, связанных с объектом оценки, при котором обеспечивается оптимальная структура текущих и ожидаемых выгод и как следствие - максимальная стоимость).

17 Принципы, обусловленные действием рыночной среды

Принципы, обусловленные действием рыночной среды

Спроса и предложения (взаимодействие спроса и предложения формирует рыночные цены на собственность); Конкуренции (конкуренция стимулирует постоянный переток ресурсов в те отрасли и сферы, где их использование приносит максимальную отдачу и способствует выравниванию доходов); Соответствия (объект оценки, характеристики которого не соответствуют рыночным потребностям, скорее всего будет оценен ниже среднего уровня. К характеристикам можно отнести уровни удобств и услуг, технологии, оснащенность производства и т.д. );

18 Принципы, обусловленные действием рыночной среды

Принципы, обусловленные действием рыночной среды

Изменения (стоимость объекта оценки зависит от многих факторов внешней и внутренней среды, поэтому их необходимо тщательно изучать и использовать в оценке ); Зависимости (стоимость объекта оценки с течением времени меняется, поэтому она оценивается на определенную дату, которая указывается в отчете об оценке).

19 Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования

Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования

синтез всех трех групп принципов, рассмотренных ранее. ННЭИ называется вариант, который: отвечает всем правовым требованиям и ограничениям; физически осуществим; экономически эффективен; максимально продуктивен. Т.е. обеспечит объекту оценки наивысшую текущую стоимость.

20 Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования

Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования

ННЭИ чаще всего используется в оценке недвижимости для определения наилучшего варианта использования земельного участка или участка с постройками, используется также при определении наилучшего варианта реструктуризации в оценке бизнеса и в других случаях. Однако, для целей оценки бизнеса «как есть», не возможно применение данного принципа.

21 Тема 2. Система информации в оценке бизнеса

Тема 2. Система информации в оценке бизнеса

Требования и классификация информации Этапы подготовки отчетности к оценке бизнеса

22 Требования и классификация информации

Требования и классификация информации

Требования: достаточность; достоверность.

23 Классификация информации

Классификация информации

Внешняя информация: Анализ макроэкономики; Анализ региона; Анализ отрасли.

Внутренняя информация: Юридический блок; Экономический блок; Технический блок; Блок общих вопросов.

24 Внешняя информация

Внешняя информация

Макроэкономика (динамика основных макроэкономических показателей и их прогноз, демография, социальная политика, фондовый рынок, рынки сбыта и т.П.); Регион; отрасль, в которой функционирует предприятие (доля рынка организации, рынки сбыта, конкуренция и т.Д.).

25 Внутренняя информация

Внутренняя информация

Юридический блок правоустанавливающие, уставные и регистрационные документы, проспекты эмиссии, договоры с контрагентами, трудовые договоры и др.

26 Внутренняя информация

Внутренняя информация

Финансово-экономический блок внешняя бухгалтерская отчетность за последние 3-5 лет; учетная политика; ценовая политика; налоговые выплаты; кредитная история; бизнес-планы; перечень основных средств с указанием величины амортизации и величинами стоимостей; состав финансовых вложений предприятия; состав дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.

27 Внутренняя информация

Внутренняя информация

Технический блок мощности предприятия, технологический процесс, уровень технологий, техническое состояние оборудования, качество и номенклатура выпускаемой продукции и т.д.

28 Внутренняя информация

Внутренняя информация

Блок общих вопросов История развития предприятия, оргструктура организации, менеджмент, кадры и т.п.

29 Информация и риски

Информация и риски

Изучение информации в разрезе внутренняя – внешняя соответствует необходимости определения двух категорий риска в оценке стоимости предприятия: систематического (обусловленного факторами внешней среды); несистематического (обусловленного факторами внутренней среды).

30 Этапы подготовки информации

Этапы подготовки информации

Четыре этапа подготовки бухгалтерской отчетности к оценке: Инфляционная корректировка. Нормализация отчетности. Трансформация отчетности. Финансовый анализ отчетности.

31 Этапы подготовки информации

Этапы подготовки информации

Инфляционная корректировка проводится с целью приведения в сопоставимые цены показателей бухгалтерской отчетности и формирования выводов о динамике этих показателей на основе скорректированных данных. Может осуществляться двумя способами: по колебанию курса валют; по колебанию уровней цен.

32 Этапы подготовки информации

Этапы подготовки информации

Нормализация бухгалтерской отчетности проводится с целью определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса.

33 Этапы подготовки информации Нормализующие корректировки

Этапы подготовки информации Нормализующие корректировки

Проводятся по следующим направлениям: корректировка разовых, нетипичных и неоперационных доходов и расходов, нефункционирующих активов; корректировка методов учета операций, корректировка величины доходов и расходов, связанных с «социальными» активами.

34 Этапы подготовки информации

Этапы подготовки информации

Трансформация бухгалтерской отчетности проводиться с целью приведения к единой основе (например, международным стандартам отчетности) финансовой отчетности оцениваемой компании и компаний-аналогов. Иными словами, трансформация – это корректировка отчетности для приведения к единым стандартам бухгалтерского учета.

35 Этапы подготовки информации Финансовый анализ

Этапы подготовки информации Финансовый анализ

Для доходного подхода финансовый анализ определяет: доходность бизнеса; взаимозависимости и тенденции показателей отчетности прошлых лет для их прогноза; соотношение постоянных и переменных затрат в общей их величине; величину коэффициентов, на основе которых делаются выводы о рискованности вложения средств в данное предприятие, и определяется величина премий за риск при расчете ставки дисконтирования; определяется нормативное значение величины чистого оборотного капитала.

36 Этапы подготовки информации Финансовый анализ

Этапы подготовки информации Финансовый анализ

Для сравнительного подхода финансовый анализ определяет место оцениваемого предприятия среди аналогов по результатам рейтинговой оценки, а также нормативное значение величины чистого оборотного капитала. Для затратного подхода финансовый анализ служит дополнительным источником информации для принятия решения о выборе метода оценки.

«Оценка стоимости предприятия»
http://900igr.net/prezentatsii/ekonomika/Stoimost-predprijatija/Otsenka-stoimosti-predprijatija.html
cсылка на страницу
Урок

Экономика

124 темы
Слайды
Презентация: Оценка стоимости предприятия | Файл: Стоимость предприятия.ppt | Тема: Учёт | Урок: Экономика | Вид: Слайды
900igr.net > Презентации по экономике > Учёт > Стоимость предприятия.ppt